الكاتب: Haotian
في ظل بيئة السوق السيئة حيث يعتقد معظم الناس أن "عملات VC قد انتهت"، و"السرد التقني قد اختفى"، و"انخفاض اليقين في الإدراج"، و"كل التداولات أصبحت MEME"، أعتقد أن الوقت قد حان لشراء الانخفاض في المشاريع التقنية:
1) التوقعات السلبية لموسم العملات البديلة خفضت بشكل غير مباشر تقييمات المشاريع.
تمر بعض المشاريع الممتازة والمشاريع السيئة بنفس المراحل من توزيع الإيردروب > الإدراج وتوزيع السيولة > التوازن في السوق، لذلك، تحت لعنة أن العديد من المشاريع السيئة تبلغ ذروتها عند إصدار العملة، من المؤكد أن المشاريع الجيدة ستتأثر سلباً بالمشاعر العامة، وهذه هي فرصتنا لبناء مراكز في بعض المشاريع الممتازة عند الانخفاض؛ على سبيل المثال، ماذا لو تم إدراج $ZKC و $PROVE في بيئة TGE الخاصة بـ $STRK؟
2) هناك فجوة طبيعية بين دورة بناء المشاريع التقنية ودورة بروزها في السوق.
نحن الآن في فترة هدوء تراكم التكنولوجيا، مثل ZK، TEE، AI infra، Intent trading، سلاسل عالية الأداء، وغيرها، حيث تم إصدار العديد من العملات وأصبحت "ديون تقنية"، لكن هذه البنية التحتية تحتاج إلى انتظار انفجار طبقة التطبيقات ليتم ملاحظتها، وعندما يشهد السوق انفجاراً جديداً في طبقة التطبيقات مثل DeFi أو NFT (ربما AI Agent؟)، ستبرز هذه المشاريع فعلاً؛
3) تجربة الاحتفاظ بمشاريع التقنية والعملات MEME مختلفة تماماً.
يمكننا في السوق الهابطة اختيار مشروع تقني بناءً على الذوق التقني والاحتفاظ به على المدى الطويل للاستمتاع بنمو مرتفع، بينما عملات MEME رغم قوتها الانفجارية، إلا أنها تتطلب منافسة PVP عالية الشدة، ومراقبة مستمرة على مدار 24 ساعة، وتكلفة فرصة وضغط نفسي كبير لا يستطيع معظم الناس تحمله. في ظل بيئة لا يمكن فيها التحكم بتقلبات قيمة الحيازة، يصبح اختيار "تجربة الاحتفاظ" المريحة أمراً بالغ الأهمية؛
4) السوق يشهد تصفية هيكلية لسرد "الديون التقنية".
المشاريع التي تخلق مفاهيم فقط وتلاحق الاتجاهات الساخنة دون أن يكون لها حصة سوقية أو نفوذ في المسارات الرئيسية سيتم القضاء عليها تماماً، وعلى العكس، المشاريع التي تحدد المعايير التقنية وتقود تقدم الصناعة التقنية، وتملك سوقاً ثنائياً في العرض والطلب، ستنتظر بالتأكيد فرصة التألق مرة أخرى؛
5) عصر التكامل الكبير مع TradFi أطلق نقاط ارتكاز قيمة جديدة.
سيخلق الطلب على التخصيص والشراء من هيكل وول ستريت التقليدي نقاط ارتكاز قيمة جديدة للمشاريع التقنية، فالمشاريع التي يمكنها توفير البنية التحتية لرأس المال والمستخدمين الجدد القادمين من TradFi لديها آفاق واعدة، وكذلك المشاريع التي تسلك مسار PMF ومستعدة لإعادة شراء التوكنات، وأيضاً المشاريع التي يمكن أن تجلب تدفقات مالية مستمرة عبر DATs ستملك فرصاً أكبر. المنافسة الشديدة في الصناعة رفعت عتبة الفهم، لكنها أيضاً عرّفت منهجية التقييم والاختيار الجديدة.
