郭明錤評論黃仁勳辭職：短期利空已消化，Google TPU成為最大贏家

格隆匯11月13日｜Nvidia已正式宣布Jensen Huang辭職，天風國際證券分析師郭明錤分析指出： 1. 短期利空出盡：對股市而言，短期內可能是一次性的利空出盡。Jensen Huang目前已與Nvidia完全切割，接下來國會傳喚Jensen Huang及後續調查，對Nvidia股價的影響應該會較小。至於Jensen Huang離職後的動向對Nvidia的影響，在調查結果出爐前，現在就下判斷仍言之過早。 2. Google TPU為直觀下的最大受益者：在Nvidia面臨接班不確定性下，Google TPU可能有機會進一步取得客戶與供應鏈信任，其核心合作廠商聯發科與Broadcom或為短期市場焦點。 3. 接班影響最快自2028年浮現：目前CFO Colette Kress擔任代理執行長。後續正式CEO交接與相應的組織改革，對Nvidia產品開發與競爭力的影響，預期最快可能自2028年開始浮現。 4. 產能預訂與規格升級為供應鏈研究焦點：Jensen Huang的產品策略對供應鏈有兩大激進影響：「產能預訂」與「規格升級」。未來需密切關注供應鏈在擴產與新技術開發方面有無變化，這是支撐Nvidia供應鏈高本益比的核心因素之一。