新雲廠商再遇逆風：傳微軟計劃縮減合作名單、自建數據中心

根據智通財經APP獲悉，知情人士表示，微軟(MSFT.US)計劃縮減其新型雲服務商(Neocloud)合作夥伴名單，轉而專注於與少數關鍵供應商合作，並建設自有數據中心。這家軟體巨頭的計劃，將對新型雲服務商板塊構成又一潛在挑戰。該板塊正因借貸成本上升、債務負擔沉重，以及市場對建設可能放緩的擔憂而顯現承壓跡象。

微軟近年來與多家新型雲服務商建立關係，包括CoreWeave(CRWV.US)、Nebius(NBIS.US)、Chronoscale、IREN(IREN.US)、Lambda和Nscale，以及甲骨文(ORCL.US)。甲骨文正投入資金建設AI基礎設施。

兩名知情人士稱，微軟目前處於評估階段，尚未決定將停止使用哪些新型雲服務商。其中一人表示，微軟希望優先考慮自有數據中心的布局。另有兩位消息人士稱，微軟選擇不與甲骨文續簽一項協議。

微軟發言人在電子郵件聲明中表示，其基礎設施策略「建立在彈性和選擇之上」。該發言人指出：「我們結合微軟自有數據中心、租賃設施以及與第三方供應商的戰略合作，在客戶需要的時間和地點提供其所需容量。我們會根據客戶需求定期審查這些投資，包括追蹤交付情況，並隨情勢變化調整計劃。」

新型雲服務商板塊承壓

近幾週，新型雲服務商股價波動，利率上升加劇了人們對許多公司在匆忙建設產能過程中過度依賴債務的擔憂。過去一個月，CoreWeave、Nebius和IREN股價均下跌約一半，儘管週五出現反彈。

近期一項行業評估統計了323家新型雲服務商，專家預測其中許多服務商將無法生存。

IREN在週四財報中表示，已於8月向微軟移交數據中心容量，但微軟要求升級網路設備，導致該基礎設施將於明年1月或2月上線，而非今年。

微軟首席財務官Amy Hood在10月舉行的公司第一財季電話會議上表示，部分涉及GPU的雲合約推遲至2027年上半年，這將影響Azure雲成長。微軟報告稱，最新季度資本支出和融資租賃總額為452億美元，並表示下半年資本支出將加速增長。

CoreWeave和Nebius均計劃下週公布季度業績。IREN週五股價上漲16%，此前公司表示AI收入較上一季度增長超過一倍至2億美元。IREN聯席CEO Daniel Roberts指出，「我們在公開市場上看到的情況與我們在客戶層面看到的情況之間存在脫節。」

他承認市場環境帶來挑戰。Roberts在財報電話會議中表示：「過去幾週資本市場變得更具選擇性，問題無疑已從合約有多大，轉向能否交付、能否融資以及能否盈利運營。」

微軟調整合作策略

微軟已減少與英國新型雲服務商Nscale的合作，放棄原計劃在英格蘭使用的站點。微軟英國和愛爾蘭CEO Darren Hardman在10月表示，該決定與Nscale獲取電力的能力有關。

本週有報導指出，微軟決定不續簽在德克薩斯州與Nscale的合約。Nscale於9月中旬提交上市申請，但此後未更新招股書。公司在IPO文件中表示，預計微軟在未來期間將成為「重要客戶」。

微軟大舉轉向新型雲服務商發生在2022年ChatGPT發布後，當時GPU需求激增。微軟簽約CoreWeave，後者當時是一家私有初創公司，其業務起步於加密貨幣挖礦。CoreWeave去年上市時表示，其2024年收入的62%來自微軟。

ChatGPT發布時，OpenAI僅使用Azure。現在，該公司的雲供應商還包括亞馬遜(AMZN.US)、Cerebras、CoreWeave、谷歌(GOOGL.US)和甲骨文。

微軟發言人表示，審查新型雲服務商投資的方式是「管理大型、複雜基礎設施項目的正常且負責任方式」，並指出「我們新協議的達成速度反映了我們今天的需求」。