AI憂慮衝擊科技股，老虎環球、Lone Pine等選股基金10月慘遭重創

圍繞人工智慧投資的疑慮引發科技股大規模拋售，多家頂尖選股型對沖基金在10月遭受雙位數級損失，部分基金年內漲幅幾乎全數回吐。

11月6日據彭博社援引知情人士消息透露，Steve Mandel麾下Lone Pine Capital上月虧損約9%，此前該基金年內高達44%的累計漲幅已全數抹去，目前2026年全年錄得約7%的虧損，在同類基金中表現最差。

老虎環球管理旗下對沖基金10月下跌8.5%，年內漲幅幾乎歸零；Whale Rock資產管理公司旗艦基金下挫約8%，2026年漲幅收窄至約34%。

同時，民主黨於美國期中選舉獲得壓倒性勝利後，以科技股為主的納斯達克綜合指數於週四單日大跌5.5%，創2025年4月以來最大跌幅，顯示市場拋壓仍持續中。

這場風暴席捲多種對沖基金策略，晶片製造商股價受衝擊最為嚴重。期中選舉實際上演變為市場對新數據中心建設前景的一次公投，AI融資疑慮因此轉化為對科技板塊的集中拋售。

在這一波調整中，Lone Pine Capital處境最艱難。

據報導，該基金10月虧損約9%，而在此之前，其年內漲幅已從高點的44%逐步被侵蝕殆盡，目前2026年全年下跌約7%，在同類選股基金中跌幅居前。

相較之下，老虎環球旗下對沖基金10月下跌8.5%後，年內漲幅已基本歸零。其規模較小的交叉基金跌幅較溫和，上月下跌3.3%，年內仍維持15.3%的漲幅。

Whale Rock旗艦公私融合基金下跌約8%後，2026年累計漲幅收窄至約34%；該公司旗下純股票多頭基金跌幅更大，10月重挫12.3%，年內漲幅收窄至30.6%。

Dan Sundheim麾下D1 Capital Partners的股票投資組合上月下跌4.4%，年內回報率因此降至18.8%。

Atreides Management旗下資產管理規模約34億美元的旗艦公私融合基金10月下跌9.5%，降幅在同類基金中名列前茅。受益於SpaceX及多家未上市公司投資，該基金今年迄今仍錄得約43%的漲幅。

Atreides旗下規模較小的對沖基金處境則更加艱難——上月重挫16%，年內漲幅大幅收窄至僅剩2.5%。

在選股基金普遍受挫之際，Philippe Laffont的Coatue Management是少數例外之一。其對沖基金10月上漲0.2%，今年迄今累計上漲13%，在同類基金中表現突出。

從更廣泛的對沖基金行業來看，各類策略之間的分化在10月明顯加劇。

多策略基金同樣難以全身而退：Balyasny下跌3.4%，Millennium下跌2.3%，ExodusPoint下跌2.4%；而Citadel Wellington上漲1.7%，D.E. Shaw Composite上漲0.7%，表現較為穩健。

量化基金與宏觀基金整體跌幅較選股基金溫和，CFM Discus、Winton Diversified Macro等小幅收漲，但Marshall Wace TOPS下跌3.6%，Kirkoswald跌幅高達6.4%。

*Arini數據截至10月23日。