AI變革潛力不等於投資回報！Plato資管稱市場混淆兩大邏輯，納指暴跌只是「現實檢驗」

據智通財經APP了解，Plato Investment Management多空策略主管David Allen在一檔採訪中表示，美股週四的拋售是投資者將人工智能（AI）的變革潛力與投資回報論點混為一談的結果。

週四，納斯達克100指數大跌6.4%，市值蒸發2.3萬億美元。投資者大舉拋售美國科技股，誘因是市場猜測國會民主黨人可能會對AI行業出台收緊監管措施。

「大型超大規模雲服務商一直處於一場生死攸關的競爭，」他在接受採訪時表示，龐大資本開支已經逼近市場承受的臨界點，「中期選舉帶來的變化，成為這一輪大幅下修的催化劑。」

他表示，債券收益率上升正促使投資者質疑AI所承諾的生產力和盈利能力紅利能否兌現。

Allen稱，Plato已經做空澳大利亞數據中心運營商NextDC Ltd.長達五年，並指出該股上月單日一度下跌45%，隨後反彈回升。他指出，龐大資本支出以及建設數據中心所需的社會許可日益瓦解，是這些公司共同的關鍵脆弱點。

Antipodes Partners的投資組合經理Vihari Ross在另一場採訪中表示，這次拋售與其說是AI公司面臨結構性麻煩的信號，不如說是對這些投資下一階段的現實檢驗。

「要落地這些AI項目，需要巨量債務資金——這意味著資金成本、利率至關重要，同時項目還要保障充足電力供應，並且終端需求能夠維持，」她表示，「給所有相關公司都定價一個完美樂觀的結局，本身就並不合理。」