香港試點標誌著受監管基金代幣化的突破性時刻

快速解析 

• 香港完成了首個此類型的代幣化試點，DigiFT、UBS 和 Chainlink 透過智能合約對智能合約的互動，實現了基金運營的全自動化。
• 該試點利用了 Chainlink 的 Digital Transfer Agent（DTA）標準，在鏈上以實時透明的方式執行申購、贖回及合規檢查。
• 此次合作建立了一個可複製、受監管的機構級代幣化基金模型，使香港成為合規鏈上金融的領先樞紐。

 

香港在邁向受監管鏈上金融方面邁出了決定性的一步，DigiFT、UBS 和 Chainlink 完成了一項技術試點，證明基金運營可以完全通過區塊鏈自動化運行。該項目在 Hong Kong Cyberport 的 Blockchain & Digital Asset Pilot Subsidy Scheme 下執行，是機構級代幣化基金在完全合規環境下運作的最明確示範之一。

Chainlink 和 UBS 出現在 DigiFT 的新白皮書中，展示了首個由 Chainlink Digital Transfer Agent（DTA）技術標準和 Chainlink Runtime Environment（CRE）驅動的實時、在產線運行的代幣化基金工作流程。

在……的開發下 pic.twitter.com/3ucsOkaAhn

— Chainlink (@chainlink) November 17, 2025

智能合約取代手動基金管理

該試點基於 Chainlink 的 Digital Transfer Agent（DTA）技術標準構建，使申購、贖回和合規檢查能夠通過智能合約對智能合約的直接互動來處理。與傳統基金管理中多方手動對賬不同，每一步都在鏈上實時處理，並具有透明且可審計的輸出。

項目合作夥伴表示，結果證明高度受監管的基金工作流程可以無需犧牲監管的情況下，轉移到可編程的區塊鏈基礎設施。此次示範重現了實際基金的運營流程，使監管機構和資產管理人能觀察代幣化金融產品如何在機構規模下運作。

受監管代幣化基金的可複製模型

此次合作結合了新興代幣化領域的三大關鍵要素：UBS 的資產管理與代幣化專業知識；DigiFT 的持牌鏈上發行與流動性框架；以及 Chainlink 的互操作性與自動化技術。三者共同構建了一個可供全球資產管理人尋求合規進入基金代幣化的可複製模型。

該試點使該行業更接近一個新時代，即受監管基金將以區塊鏈基礎設施的速度和透明度運作，而非傳統的轉讓代理系統。對於香港而言，這一舉措進一步鞏固其成為機構級數字資產創新領先司法管轄區的雄心，並為代幣化基金在嚴格監管標準下如何運作提供了藍圖。

同時，SBI Group 已確認將採用 Chainlink 的 Cross-Chain Interoperability Protocol（CCIP）作為其機構級代幣化平台處理跨鏈連接的唯一網絡。這一決定將使資產發行、交易結算及支持公有鏈和許可鏈上的二級市場交易變得更加容易，標誌著機構採用加密貨幣的又一重要進展。 

 

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