更新版 6-AI阴云密布，科技股将迎来一年来最黑暗的一天

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Niket Nishant/Caroline Valetkevitch

路透社11月5日 - 周四，科技巨头股价重挫，有望创下自去年“解放日”暴跌以来的最大跌幅，这标志着在人工智能板块经历的这个艰难秋季中，市场迎来了迄今为止最剧烈的洗盘。

纳斯达克100指数的市值预计将蒸发逾2万亿美元，原因是投资者担心民主党 在中期选举中取得 压倒性胜利 (link) 可能会阻碍人工智能基础设施的扩张，并迫使那些融资能力已因利率上升和金融环境收紧而受限的小型企业面临一场混乱的清算。

分析师和投资组合经理表示，鉴于此前许多股票的涨幅巨大，且自夏季末美国加息以来，融资问题一直笼罩着所谓的“新云”企业——如Nebius NBIS.O 和CoreWeave CRWV.O 等小型基础设施公司——因此，半导体和人工智能基础设施等曾一度火爆的领域出现下跌并不完全令人意外。

但许多人表示，连续第二个交易日出现如此大幅度的下跌，表明市场情绪已发生转变，这可能预示着进一步的抛售。

“尽管今日跌幅巨大，但波动性尚未达到历史上与投降点相关的投降或逆向投资极端水平，”北卡罗来纳州夏洛特市LPL Financial首席跨资产策略师亚当·特恩奎斯特表示。

曾一度火爆的板块遭遇重挫

半导体和新生代云服务公司的股价跌幅最大，这反映出市场担忧价值数十亿美元的数据中心建设项目可能面临延迟。费城证券交易所半导体指数 .SOX 一度下跌11.2%，触及逾六个月以来的最低点。英伟达 NVDA.O 下跌9%，超微半导体 AMD.O 暴跌15%。

此前在周三科技股普遍抛售中逆势上扬的超大规模云服务商股价也出现下跌。亚马逊 AMZN.O 下跌2.5%，Alphabet GOOGL.O 下跌2%。

此次抛售表明，投资者开始意识到数据中心扩建计划不受欢迎，一些怀疑论者指出，该计划给美国社区带来的成本尚未得到充分考量。

“这些数据中心地理位置上就位于某人的‘后院’，给电网和供水系统带来压力，这肯定会引发大量反对，”马萨诸塞州普利茅斯市花岗岩财富管理公司（Granite Wealth Management）董事总经理布鲁斯·扎罗（Bruce Zaro）表示。“尽管已有不少数据中心获得批准，但仍有大量项目尚待许可。未来要获得这些许可，前路将十分艰难。”

瑞银（UBS）分析师估计，2028年美国预计新增的数据中心容量中，约有30%可能因潜在的建设暂停而面临风险，这凸显了该行业所面临的威胁——该行业的增长依赖于新设施的快速建设。

由于市场担忧投入该技术的巨额资金能否获得回报，政治动荡正冲击着本已岌岌可危的人工智能行业。

https://www.reuters.com/graphics/USA-ELECTION/STOCKS-AI/xmpjwmxwavr/chart.png

AI赢家黯然失色

CoreWeave已成为投资者对AI巨额支出焦虑程度的晴雨表，其股价暴跌12%。据标普全球市场情报（S&P Global Market Intelligence）数据显示，衡量潜在违约预期的该公司五年期信用违约利差已扩大至历史最高水平。

另一家新云公司Nebius股价下跌15%。自10月6日纳斯达克综合指数创下历史新高以来，这两家公司的股价均已下跌一半或更多。

此次暴跌使纳斯达克综合指数 .IXIC 有望进入修正区间，即较近期峰值下跌10%。纳斯达克100指数最新跌幅为5.9%。

“市场正从对人工智能的期待转向对人工智能的估值，”Incline Investment Management创始人兼首席执行官泰德·帕克希尔表示。

“毫无疑问，从长远来看，人工智能将彻底改变世界。但这并不意味着目前每只与人工智能相关的股票估值都合理。未来市场将经历大幅震荡。”

数据中心运营商Applied Digital（APLD.O）、Cipher Digital（CIFR.O）和IREN（IREN.O）股价均暴跌逾14%。

这一跌势还波及了受数据中心建设影响的公用事业公司和设备供应商。GE Vernova（GEV.N）下跌约6%，而Constellation Energy（CEG.O）则下跌3%。

微软 MSFT.O 下跌2%。据彭博新闻社报道，该公司正在加强对Nebius、IREN和Nscale部分数据中心项目的监管。

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