美元小幅上扬，日元小幅回落，美日央行决议牵动汇市

1. 周一美元温和走强，日元则小幅回落，美元指数一度上涨0.33%至99.41附近，美元兑日元则一度上涨0.44%至154.17附近。市场正权衡美联储与日本央行本周可能采取的加息行动，同时中东战事升级推高油价，令风险偏好承压。2. 美以对伊朗战争已持续六个月，油价突破每桶100美元，长期债券遭遇抛售，打乱了利率路径。欧洲央行上周加息并警告可能进一步收紧，为美联储周三决议及日本央行周五可能加息定下基调。英国央行周四预计维持利率不变，但投票结果可能十分接近。3. 美国8月消费者物价加速上涨后，交易员加大了对美联储加息的押注。芝商所FedWatch工具显示，市场预计本周加息概率约为86%，并预期年内还将再加息一次。AMP首席经济学家表示，美联储可能选择观望，但10月会议临近中期选举使情况复杂，而等到12月再行动又太迟。4. 两年期美国国债收益率在上周上涨26个基点后，略微回落至4.6148%。收益率上升和利率预期变化迄今未能推动美元大幅走强，因主要经济体央行也料将加息，且市场对美联储政策信誉的担忧依然存在。5. 澳洲联邦银行策略师表示，美联储主席沃什需要以政策行动兑现其强硬表态，否则控制通胀的信誉将进一步受损。若FOMC加息但沃什在新闻发布会上淡化后续加息可能，美元仍有小概率走软。6. 投机客自2月以来首次转为持有日元净多仓。三菱日联金融集团分析师称，市场几乎完全消化加息25个基点的预期，若要日元进一步走强，日本央行必须释放坚持更快加息步伐的信号。道明证券分析师表示，若日本央行未将10月或12月再次加息列入议程，美元兑日元可能迅速反弹至157至160区间。8. 受日本央行加快加息预期，以及日本国内投资者可能将资产汇回日本的迹象推动，日元本月已上涨4%。Marlborough固定收益投资组合经理表示，不加息将是灾难性错误，若未能进行有力沟通也将是严重失误。关于资金回流及日本政府退休金投资基金资产配置调整的预期，在日元走势中发挥了重要作用