伊朗战事推升能源成本，欧洲央行周四料迈向年内第二次加息

1. 欧洲央行预计将于周四将政策利率从2.25%上调至2.50%，这是今年以来的第二次加息。自8月底以来，美伊双方恢复军事打击，结束此前一个月的相对平静，导致油气价格再度飙升，重新引发市场对能源进口依赖度较高的欧元区出现新一轮涨价潮的担忧。经济学家普遍预计央行将暗示，若通胀前景未见改善，准备进一步收紧货币政策。2. 尽管面临燃料价格上涨、中国竞争加剧及干旱天气冲击，欧元区经济表现仍好于预期。7月银行贷款增速甚至有所加快，表明6月加息尚未明显抑制经济活动，为决策者必要时进一步加息留出空间。东方汇理投资研究院全球宏观主管表示，9月加息几乎已成定局，通胀依然居高不下，未来几个月可能维持粘性。金融市场预计到明年年底前欧洲央行还将加息两到三次。3. 长期国债收益率已攀升至全球金融危机前以来最高水平，反映出市场对通胀及政府债务膨胀的担忧。大型科技公司为AI热潮大举发债以及德国政局动荡进一步推高收益率。欧洲央行预计将上调今年乃至2027年经济增长预期，但可能推迟对通胀回落至2%目标的时间点预估。目前核心通胀率上月降至2.4%，消费者下调了未来物价上涨预期，工资增长也有所放缓。4. 巴克莱分析师警告称，通胀压力正在悄然积聚，核心商品价格涨势增强，生产者价格涨幅远超消费者价格，这使得核心商品通胀拥有更坚实基础，也提高了未来几个季度中东冲突通胀效应进一步显现的起点。LC Macro Advisors创始人表示，燃料成本上涨、贸易紧张及天气因素导致的供应中断，可能迫使欧洲央行在10月和12月再次加息。5. 除利率决定外，拉加德在新闻发布会上还可能被问及个人去向。其欧洲央行总裁任期将持续至2027年10月31日，但她此前表示“你们在2027年之前不会看到我离开”。上周有报道称欧洲央行执委施纳贝尔正商谈加入国际货币基金组织，可能预示欧洲央行高层将出现人事调整