贝莱德：印度股市因AI和油价担忧被“过度惩罚”，中期投资逻辑未被破坏

⑴ 贝莱德表示，印度股市因缺乏直接AI投资敞口以及更高的油价风险而被过度惩罚，创纪录的外资流出和更艰难的宏观背景并未破坏其中长期投资价值。该公司对印度采取建设性立场而非完全超配，印度是该机构在中长期新兴市场交易中信心最高的市场之一，受到人口结构、基础设施、金融业和间接AI相关机会的支持。⑵ 贝莱德财富部门EMEA投资策略负责人指出，只要印度GDP保持在6%至7%的增长区间，经济就能持续扩张。但伊朗战争推高了油气价格，给卢比带来压力并增加了更广泛供应冲击的风险。印度不仅是全球第三大石油进口国，其市值也已落后于重仓AI的韩国，2026年以来Nifty 50和Sensex分别下跌11%和13%。⑶ 贝莱德认为资金轮动已过度，工业、材料和公用事业板块在全球范围内受青睐。该机构对印度金融、工业、材料、公用事业和非必需消费股保持积极看法，预计MSCI印度今年实现低两位数的盈利增长。未来两个季度油价上涨、卢比疲软和投入成本将传导至企业利润，近期波动性可能加大。