花旗：6月至8月欧元区国债利差扩大呈季节性规律

(1) 花旗利率策略师表示，从现在到8月底，欧元区政府债券收益率差扩大是最一致的季节性模式。过去五年中，每年这一时期，10年期法国与德国、意大利与德国的国债收益率差均出现扩大。(2) 法国和意大利国债在6至8月期间面临较高的净供应，尽管意大利的供应集中在前期。这表明利差收窄面临具有挑战性的技术环境，对法国国债尤其如此。(3) 当前10年期法国与德国国债收益率差为65.5个基点，10年期意大利与德国国债收益率差为75.6个基点。