收购XConn将补全内存池化核心拼图 富国银行维持迈威尔科技(MRVL.US)“增持”评级

智通财经APP获悉，富国银行表示，迈威尔科技(MRVL.US)拟以 5.4 亿美元收购 XConn 的交易被认为对内存池化(memory pooling)至关重要，并有望在近期提升公司收益。该行维持其“增持”评级，目标价为 135 美元。

分析师亚伦·雷克斯在给客户的一份报告中写道：“我们认为此次收购进一步证明了内存池化技术在高性能/具竞争力的硬件解决方案中的重要性，特别是它能够支持更大的模型、更大的上下文窗口以及提升推理性能(更快的解码速度)。我们想特别强调迈威尔科技的评论，即该公司有能力将其 CXL 内存扩展控制器与 XConn 的 CXL 交换机结合起来。”

雷克斯表示，这项拟议交易(其中 60% 为现金支付，40% 为股票支付)还将有助于提升 2027 财年的收益。预计该业务收入将从本财年下半年开始为公司整体营收做出贡献，到 2028 财年贡献额可能高达 1 亿美元。

AI 2.0 时代的必经之路

在 AI 2.0 时代，算力发展的核心矛盾已从单纯的“算得不够快”演变为“数据搬运跟不上”。CXL（Compute Express Link）技术的出现，本质上是从底层物理架构上对传统计算模型进行的一次“大手术”，其提升 AI 算力的逻辑可以从内存解耦、容量扩展与通信协同三个方向提升。

CXL 技术并非简单地增加带宽，而是通过资源池化、容量解耦与一致性通信，将原本碎片化的数据中心重构为一个协同工作的整体。它是 AI 算力从“单体性能竞赛”转向“集群效能博弈”的关键技术底座，也是未来实现超大规模、高性能 AI 基础设施的必经之路。