Duan Yongping: Hiện tại sẽ không bán Nvidia, trong tương lai Jensen Huang có thể trở lại với vai trò "CEO bóng tối"

Duan Yongping trả lời nhà đầu tư rằng:

“Hiện tại tôi sẽ không bán Nvidia, thực tế hôm nay tôi đã bán khá nhiều Puts.”

Duan Yongping: Ngắn hạn không lo, vài năm nữa sẽ rõ

Quỹ H&H International Investment do Duan Yongping quản lý coi Nvidia là cổ phiếu nắm giữ lớn thứ năm vào cuối quý II, sở hữu 6,28 triệu cổ phiếu.

Trong một bình luận khác, Duan Yongping cho rằng Nvidia là kiểu công ty có thể “quản lý kiểu ngớ ngẩn”:

“Mô hình kinh doanh của Nvidia cần một đội ngũ quản lý rất tốt, nếu không sau 3-5 năm nữa có thể sẽ không còn mạnh như bây giờ. Tuy nhiên, AI mới chỉ bắt đầu, dự đoán mười năm tới sẽ tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ.”

Ông còn bổ sung đánh giá về khả năng Jensen Huang trở lại, cho rằng nếu lý do cốt lõi khiến ông rời chức không được loại bỏ, khả năng lớn là ông sẽ không quay lại, nhưng có một khả năng là công ty mời ông làm cố vấn, giữ vai trò như một “CEO trong bóng tối”, tiếp tục ảnh hưởng nhưng không có quyền ký quyết định; phương án này phải đợi đến sau khi kết thúc phiên điều trần mới có thể có kết luận rõ ràng.

Ngoài ra, về khả năng Tim Cook của Apple sẽ đảm nhiệm vị trí CEO của Nvidia sau khi Jensen Huang từ chức, Duan Yongping nhận định khả năng này là 0.

Trái ngược với sự điên cuồng bắt đáy của nhà đầu tư cá nhân, động thái của tổ chức lượng hóa hàng đầu Renaissance Technologies khá đáng chú ý. Cuối quý II, Nvidia vẫn là khoản nắm giữ lớn nhất của Renaissance với giá trị khoảng 1,42 tỷ USD; đến cuối quý III, số cổ phiếu đã giảm 99,7%, gần như bán sạch — thời điểm này còn trước cả khi vụ việc liên quan tới Jensen Huang bị lộ ra.

Đáng chú ý, trong lúc giảm nắm giữ Nvidia, Renaissance không rời khỏi lĩnh vực AI mà nâng Micron Technology lên thành khoản nắm giữ lớn nhất (cuối quý: 1,62 tỷ USD), AMD lên vị trí thứ hai (giá trị: 1,206 tỷ USD). Sự chuyển dịch cấu trúc này rất phù hợp với dòng tiền thị trường sau đó.

Quỹ tư nhân Đông Phương Cảng Loan cũng chọn đứng im. Nvidia là cổ phiếu lớn thứ hai của Đông Phương Cảng Loan trên thị trường Mỹ với hơn 1,23 triệu cổ phiếu tại cuối quý III. Nhà sáng lập Dan Bin nhận xét, dưới sự dẫn dắt của Jensen Huang, Nvidia "đã xây dựng được một hào lũy rất sâu, trước mắt chưa có dấu hiệu biến mất", đồng thời nhận định, hệ sinh thái CUDA và rào cản chuỗi cung ứng tính toán "không thể bị lật đổ ngày một ngày hai", nhưng thừa nhận giai đoạn chuyển giao quản trị sẽ tạo ra cửa sổ quý giá cho đối thủ.

Dan Bin cũng nhấn mạnh rủi ro đòn bẩy:

"Tại sao không nên đầu cơ tăng đòn bẩy để đầu tư? Vì dù xác suất rất nhỏ, chỉ cần một sự kiện thiên nga đen xảy ra cũng đủ khiến mọi vốn liếng tiêu tan. Một tuần trước, chắc không nhiều người đoán trước được việc này sẽ xảy ra."