Cổ phiếu và trái phiếu của CoreWeave dự kiến sẽ giảm mạnh trong tuần này do lo ngại tăng lãi suất ảnh hưởng đến đầu tư trí tuệ nhân tạo.

Các đoạn 7 đến 13 bổ sung bình luận của các nhà phân tích, chi tiết tài chính và các thông tin khác

Reuters ngày 16 tháng 10 - Cổ phiếu và trái phiếu của CoreWeave CRWV.O đều lao dốc mạnh trong tuần qua vào thứ Sáu, làm nổi bật mối lo ngại của nhà đầu tư về gánh nặng nợ 50 tỷ USD của công ty điện toán đám mây này, vấn đề đã lan sang toàn ngành trí tuệ nhân tạo.

Công ty, được hậu thuẫn bởi Nvidia, đã trở thành tâm điểm trên thị trường tuần này, sau khi dữ liệu lạm phát mới nhất đã khiến thị trường đặt cược nhiều hơn vào khả năng tăng lãi suất (link), qua đó làm tăng rủi ro chi phí vay lớn hơn đối với các doanh nghiệp trung tâm dữ liệu và hạ tầng AI đang gánh nhiều nợ.

Cổ phiếu CoreWeave sau khi giảm hơn 15% trong tuần này tiếp tục giảm thêm hơn 5% trong giao dịch ngoài giờ, đánh dấu tuần giảm mạnh nhất gần hai tháng qua.

“Dữ liệu lạm phát cao đã kích hoạt đợt bán tháo mạnh ở CoreWeave, bởi mô hình kinh doanh của họ phụ thuộc lớn vào nợ để đặt cược vào nhu cầu trung tâm dữ liệu trong tương lai,” một nhà phân tích tại BCA Research cho biết.

“Mặc dù các công ty khác trong ngành công nghệ cũng chịu ảnh hưởng về tốc độ và quy mô ứng dụng AI, nhìn chung họ ít nhạy cảm với lãi suất hơn nhiều,” họ nhận định.

Đợt bán tháo lần này là lời nhắc nhở rõ ràng rằng sự phụ thuộc vào nợ của các công ty AI đang trở thành một nguy cơ lớn với các nhà đầu tư, và loại bỏ quan điểm cho rằng các doanh nghiệp “nòng cốt AI có thể miễn nhiễm với những biến động kinh tế vĩ mô.”

Trong tháng này đến nay, giá cổ phiếu CoreWeave đã giảm xấp xỉ 20%, vốn hóa thị trường bốc hơi gần 9,6 tỷ USD.

https://www.reuters.com/graphics/COREWEAVE-STOCKS/lgvdbqwmlvo/chart.png

Thị trường trái phiếu biến động mạnh

Vào thứ Năm, lợi suất trái phiếu USD của CoreWeave đáo hạn tháng 10/2031 US21873SAG30=TE có lúc tăng vọt lên trên 16%. Lợi suất của trái phiếu này dự kiến giảm tuần thứ năm liên tiếp, đã giảm gần 3 cent trong tuần này.

Theo dữ liệu của S&P Global Market Intelligence, chi phí hoán đổi rủi ro tín dụng (CDS) đối với khoản nợ của CoreWeave tuần này đã tăng vọt lên hơn 1.000 điểm cơ bản, thiết lập mức cao kỷ lục.

Những lo ngại của nhà đầu tư về gánh nặng nợ lớn của CoreWeave và lợi suất trái phiếu rủi ro cao đã tạo ra phản ứng dây chuyền, tác động tới đối thủ Nebius Group (NBIS.O), cổ phiếu của công ty này dự kiến sẽ giảm mạnh nhất trong hai tháng qua trong tuần này.

Dù vậy, vẫn có một số nhà phân tích chưa vội từ bỏ hy vọng. Các nhà phân tích Evercore vẫn duy trì xếp hạng “vượt trội hơn thị trường” đối với cổ phiếu CoreWeave.

“Thị trường dường như xem lợi suất trái phiếu thứ cấp tăng lên là bằng chứng cho thấy mô hình kinh doanh đã thất bại, nhưng chúng tôi không đồng tình với quan điểm đó,” họ viết trong báo cáo nghiên cứu.

Một số nhà phân tích khác cho rằng, cú giảm sốc của cổ phiếu CoreWeave không nên được coi là dấu hiệu kết thúc cho sóng AI. “Không thể xem CoreWeave là đại diện cho cả ngành AI,” ông Tommaso Leodari, Giám đốc Đầu tư quỹ phòng hộ Index & Cie có trụ sở tại Dubai, chia sẻ.

(Để thuận tiện cho người không sử dụng tiếng Anh bản ngữ, Reuters tự động dịch các bản tin của mình sang một số ngôn ngữ khác. Do bản dịch tự động có thể sai sót hoặc thiếu ngữ cảnh cần thiết, Reuters không đảm bảo tính chính xác của văn bản dịch tự động này, và chỉ cung cấp để thuận tiện cho độc giả. Reuters không chịu trách nhiệm về bất kỳ thiệt hại hoặc tổn thất nào phát sinh do sử dụng tính năng dịch tự động.)