Khoản vay đạt mức cao kỷ lục, phá sản gia tăng: Rủi ro nợ của các trang trại Mỹ bị đánh giá thấp?

Ứng dụng tài chính Zhiyun Finance APP nhận thấy, các quan chức Bộ Nông nghiệp Hoa Kỳ cho biết, quy mô vốn mà nông dân Mỹ vay để duy trì hoạt động đã đạt mức cao kỷ lục, nhưng sự gia tăng tín dụng phi truyền thống và tín dụng nhà cung cấp khiến khả năng đo lường và theo dõi nợ trang trại hiện tại của chính phủ liên bang xuất hiện lỗ hổng.

Nợ trang trại đạt kỷ lục, dữ liệu chính thức có thể bị đánh giá thấp

Áp lực tài chính đang lan tỏa trong lĩnh vực nông nghiệp Mỹ. Do giá nông sản thấp, chi phí đầu vào cao, các nông dân liên tục nhiều năm phải đối mặt với việc lợi nhuận bị thu hẹp. Gần đây, tranh chấp thương mại giữa Mỹ và các khách hàng lớn đã làm gián đoạn thị trường xuất khẩu, đồng thời, cuộc chiến giữa Israel và Iran cũng đã đẩy giá phân bón và nhiên liệu tăng cao.

Khi số lượng hồ sơ phá sản trang trại gia tăng, một số ngân hàng đã thắt chặt tín dụng, khiến người trồng chuyển sang các kênh tài chính khác. Theo ước tính mới nhất của Bộ Nông nghiệp Hoa Kỳ, sau khi điều chỉnh lạm phát, nợ trang trại Mỹ đã tăng gấp đôi kể từ năm 2000, từ khoảng 300 tỷ đô la lên hơn 605 tỷ đô la trong năm nay, đạt mức kỷ lục.

Nhưng con số này có thể đã đánh giá thấp khoản nợ thực tế của nông dân. Nông dân ngày càng vay vốn từ các nhà cung cấp, hợp tác xã nông dân, nhà sản xuất thiết bị, công ty fintech và các tổ chức cho vay phi truyền thống khác, khiến chính phủ Mỹ khó có thể đo lường toàn diện các khoản nợ này.

Tín dụng phi truyền thống tăng vọt, việc theo dõi ngày càng khó khăn

Các quan chức cho biết, Bộ Nông nghiệp Hoa Kỳ đang khởi động các dự án nghiên cứu nhằm theo dõi tốt hơn các khoản nợ này và hiểu liệu áp lực tài chính trong lĩnh vực nông nghiệp có ảnh hưởng đến nền kinh tế rộng lớn hơn hay không.

"Những tổ chức cho vay mới liên tục xuất hiện, chúng tôi cần tìm cách thu thập dữ liệu này," ông Jeffrey Hopkins, Phó Giám đốc tạm thời của Cục nghiên cứu kinh tế thuộc Bộ Nông nghiệp Hoa Kỳ cho biết.

Giáo sư tài chính nông nghiệp tại Đại học Bang Kansas, bà Jenny Ifft, hiện đang hợp tác với Bộ Nông nghiệp Hoa Kỳ tiến hành một dự án nghiên cứu các tổ chức cho vay phi truyền thống trong lĩnh vực nông nghiệp. Bà ước tính, quy mô nợ thực tế có thể gấp hai đến ba lần khoản nợ được Bộ Nông nghiệp Hoa Kỳ báo cáo trong mục “Cá nhân và các khoản khác”. Cơ quan này ước tính, khoản nợ ở mục này sẽ đạt 45 tỷ đô la vào năm 2025.

Những tổ chức cung cấp tín dụng nhà cung cấp bao gồm công ty sữa Land O’Lakes tại bang Minnesota. Đây là một trong những hợp tác xã nông nghiệp lớn nhất nước Mỹ, cung cấp hạn mức tín dụng cho nông dân. Giám đốc điều hành của công ty, bà Beth Ford, cho biết tại Câu lạc bộ Kinh tế New York vào thứ Ba rằng bộ phận tài chính của công ty cam kết cho vay khoảng 100 triệu đô la vào mùa thu năm ngoái, và đã tăng lên hơn 1 tỷ đô la vào năm sản xuất 2027.

Ông Hopkins cho biết, nhằm thu thập dữ liệu về tín dụng nhà cung cấp, Bộ Nông nghiệp Hoa Kỳ đang đối chiếu khảo sát nông dân với dữ liệu cho vay của Cục Dịch vụ Trang trại thuộc Bộ Nông nghiệp Hoa Kỳ, đồng thời tài trợ nghiên cứu về quy mô thị trường cho vay phi truyền thống và một số dự án khác. Cơ quan này hy vọng sẽ có kết quả trong vòng hai năm.

“Tác động lan tỏa”: Rủi ro có thể ảnh hưởng đến kinh tế rộng lớn hơn

Đối tác tại Meridian Agribusiness Advisors, ông Wesley Davis, cho biết trong quý trước, khoảng một nửa các trang trại thương mại Mỹ dựa vào các nhà cung cấp hoặc tổ chức cho vay phi truyền thống để chi trả chi phí hoạt động, tăng khoảng 10% so với cùng kỳ năm trước.

Do đó, ông Hopkins cho biết Bộ Nông nghiệp Hoa Kỳ đang nghiên cứu "liệu có những lĩnh vực tiềm năng có thể tạo ra tác động lan tỏa đến các phần khác của nền kinh tế hay không". Ông chỉ ra rằng trong quá khứ đã từng xảy ra các cuộc khủng hoảng như subprime mortgage giai đoạn 2007-2010, khủng hoảng đó lan rộng ra toàn bộ nền kinh tế, trong khi dữ liệu hạn chế khiến việc phân biệt giữa nợ lành mạnh và vấn đề trở nên khó khăn.

Trong lịch sử, dữ liệu đo lường nợ trang trại của Bộ Nông nghiệp Hoa Kỳ chủ yếu đến từ các ngân hàng, các tổ chức tín dụng nông nghiệp và các tổ chức cho vay khác thông qua báo cáo gửi cơ quan quản lý. Để đánh giá tín dụng nhà cung cấp, họ thường sử dụng Khảo sát Quản lý Tài nguyên Nông nghiệp, là bảng câu hỏi khoảng 24 trang cho các nhà sản xuất. Theo dữ liệu của Bộ Nông nghiệp Hoa Kỳ, tỷ lệ phản hồi từ khoảng 68% năm 2009 đã giảm xuống gần 33% vào năm 2025.

Các phương tiện truyền thông đã phỏng vấn hơn 52 người trồng trọt quy mô thương mại tại bảy bang miền Trung Tây và miền Nam, phần lớn có từ 7 đến 10 hạn mức tín dụng độc lập, thậm chí có người sở hữu hơn 30 hạn mức. Một gia đình ở Iowa cho biết có 42 hạn mức, chủ yếu do các nhà phân phối thiết bị thường yêu cầu một hạn mức tín dụng riêng cho mỗi lần mua hoặc thuê máy móc mới.

Các nghiên cứu trước đó phát hiện có bằng chứng cho thấy Bộ Nông nghiệp Hoa Kỳ có thể đã đánh giá thấp nghiêm trọng nợ thiết bị.

Nghiên cứu được thẩm định của Đại học Bang Kansas, Cục nghiên cứu kinh tế của Bộ Nông nghiệp Hoa Kỳ và Cơ quan Quản lý Hợp tác xã tín dụng quốc gia năm 2024 đã phân tích hơn 4,4 triệu quyền lưu giữ thiết bị tại 14 bang nông nghiệp từ năm 2001 đến 2019. Nghiên cứu phát hiện nợ thiết bị do tổ chức cho vay phi truyền thống cấp nhiều gấp bốn lần so với dữ liệu của Bộ Nông nghiệp Hoa Kỳ.

Bà Ifft, một trong những tác giả nghiên cứu cho biết: “Khi nhiều tổ chức cho vay phục vụ đối tượng vay yếu nhất lại không báo cáo số lượng nợ hoặc áp lực tài chính trang trại, làm sao các tổ chức cho vay, người hoạch định chính sách, cơ quan quản lý và các bên liên quan quan trọng có thể đánh giá chính xác khối lượng nợ và áp lực tài chính trang trại?”

Ông Hopkins cho biết, một phần tài trợ của nhà cung cấp đã được đưa vào dữ liệu liên bang mà Bộ Nông nghiệp Hoa Kỳ phân tích. Ông cũng chỉ ra, một số nông dân cho rằng khoản vay là tín dụng nhà cung cấp, thực ra do hệ thống tín dụng nông nghiệp hoặc ngân hàng thương mại cấp, các tổ chức này sẽ báo cáo loại nợ này cho các cơ quan quản lý.

Ông Davis cho biết, các nhà cung cấp và nhà bán lẻ cung cấp tín dụng giúp khách hàng mua sản phẩm của họ. Tuy nhiên, các doanh nghiệp này cũng có thể phải chịu rủi ro bổ sung, đặc biệt nếu tín dụng họ cung cấp không có tài sản thế chấp. Ông cho biết: “Rủi ro mà chúng ta có thể thấy có thể không chỉ đối với bản thân nông dân, mà còn là tình trạng tài chính khó khăn của toàn hệ sinh thái doanh nghiệp nông nghiệp.”