Đường cong lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản trở nên dốc hơn, giao dịch trầm lắng trước phiên đấu giá

智通财经2026/10/05 10:06

Hiển thị bản gốc

(1) Vào thứ Hai, đường cong lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản trở nên dốc hơn, thị trường giao dịch trầm lắng trước các phiên đấu giá trái phiếu kỳ hạn 10 năm và 30 năm trong tuần này. (2) Có thông tin cho rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể xác nhận lạm phát tiềm năng đã đạt được mục tiêu 2%. (3) Lợi suất chuẩn kỳ hạn 10 năm từng tăng 1 điểm cơ bản so với cuối tuần trước lên 3,11%, sau đó giảm về quanh mức 3,085% do lực mua vào khi giá giảm, lợi suất kỳ hạn 5 năm giảm xuống khoảng 2,365%. (4) Đầu siêu dài không giảm theo, lợi suất trái phiếu 30 năm tăng khoảng 2,5 điểm cơ bản lên 4,23%, lợi suất kỳ hạn 40 năm tăng khoảng 3,9 điểm cơ bản trên nền tảng điện tử. (5) Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm giảm 1 điểm cơ bản xuống quanh 1,905%, xu hướng dốc hóa của đường cong rõ ràng hơn sau 9:45 sáng. (6) Sau giờ trưa, hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ giao dịch trong biên độ hẹp, áp lực dốc hóa chưa giảm, lợi suất kỳ hạn 10 năm tăng nhẹ trở lại quanh 3,085%, kỳ hạn 30 năm lên mức 4,23%. (7) Đường cong dốc hóa hôm nay có thể cho thấy mức độ cẩn trọng của nhà đầu tư đối với phiên đấu giá kỳ hạn 30 năm vào thứ Năm cao hơn so với đấu giá kỳ hạn 10 năm vào thứ Ba; một số nhà môi giới Nhật Bản hy vọng lợi suất 10 năm phục hồi về mức giảm tương ứng trong ngày trước thời hạn đấu thầu để đảm bảo phiên đấu giá diễn ra suôn sẻ. (8) Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản cùng Thủ tướng đều cố gắng ngăn chặn tình trạng hoảng loạn trên thị trường trái phiếu; Bộ trưởng Tài chính cho biết Thủ tướng không theo đuổi chính sách tái lạm phát, Thủ tướng nhấn mạnh trong bài phát biểu chính sách rằng sẽ không dựa vào việc phát hành trái phiếu bù đắp thâm hụt ngân sách để tài trợ cho kế hoạch hạ thuế tiêu dùng. (9) Tuy nhiên, đa số thành viên thị trường cho rằng cố vấn kinh tế của Thủ tướng có quan điểm thiên về tái lạm phát, việc thuyết phục thị trường không phải là điều dễ dàng. (10) Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản trước đó cho biết lạm phát tiềm năng đang tiến gần tới 2% và việc duy trì ổn định ở mức này là rất quan trọng, đồng thời rủi ro vượt mục tiêu đang tăng lên. (11) Hợp đồng hoán đổi lãi suất qua đêm cho thấy xác suất tăng lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 10 khoảng 12%, thấp hơn mức 15% của thứ Sáu tuần trước; xác suất tại cuộc họp tháng 12 khoảng 90,5%, thấp hơn mức 96% trước đó. (12) Chỉ số Nikkei tăng khoảng 2,4% lên 69.946,86 điểm, tỷ giá USD/JPY ở mức 157,77.

Bitget cung cấp dịch vụ giao dịch toàn diện cho tiền điện tử, cổ phiếu và vàng. Giao dịch ngay!

Gói quà chào mừng trị giá 6.200 USDT dành cho người dùng mới! Đăng ký ngay!

Thứ Hai, đường cong lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản trở nên dốc hơn khi thị trường thanh khoản trầm lắng trước các phiên đấu giá kỳ hạn 10 năm và 30 năm trong tuần này.
Có báo cáo cho rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể xác nhận lạm phát tiềm năng đã đạt mục tiêu 2%.
Lợi suất chuẩn kỳ hạn 10 năm từng tăng 1 điểm cơ bản so với cuối tuần trước lên 3,11%, sau đó giảm về khoảng 3,085% nhờ lực mua ở giá thấp, lợi suất kỳ hạn 5 năm giảm xuống khoảng 2,365%.
Ở kỳ hạn cực dài, lợi suất không hạ theo, lợi suất kỳ hạn 30 năm trên trái phiếu giao dịch sôi động tăng khoảng 2,5 điểm cơ bản lên 4,23%, lợi suất kỳ hạn 40 năm trên nền tảng điện tử tăng khoảng 3,9 điểm cơ bản.
Lợi suất kỳ hạn 2 năm giảm 1 điểm cơ bản xuống khoảng 1,905%, xu hướng đường cong dốc lên rõ rệt hơn sau 9h45 sáng.
Sau giờ nghỉ trưa, hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ Nhật Bản dao động trong biên hẹp, áp lực đường cong dốc chưa được giải tỏa, lợi suất kỳ hạn 10 năm phục hồi nhẹ về khoảng 3,085%, lợi suất kỳ hạn 30 năm tiếp tục lên tới 4,23%.
Diễn biến dốc hơn hôm nay phản ánh mức độ thận trọng của nhà đầu tư đối với phiên đấu giá kỳ hạn 30 năm vào thứ Năm cao hơn so với phát hành kỳ hạn 10 năm vào thứ Ba. Một số chuyên gia môi giới Nhật Bản kỳ vọng lợi suất kỳ hạn 10 năm sẽ phục hồi về mức giảm của hôm nay trước khi kết thúc đấu giá để đảm bảo quá trình đấu giá diễn ra suôn sẻ.
Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản và Thủ tướng Nhật Bản đều cố gắng tránh xảy ra hoảng loạn trên thị trường trái phiếu. Bộ trưởng Tài chính cho biết Thủ tướng không theo đuổi chính sách tái lạm phát, Thủ tướng nhấn mạnh trong bài phát biểu chính sách rằng sẽ không dựa vào phát hành trái phiếu để tài trợ cho việc giảm thuế tiêu dùng dự kiến.
Tuy nhiên, hầu hết các thành viên thị trường cho rằng cố vấn kinh tế của Thủ tướng nghiêng về lập trường tái lạm phát, và việc thuyết phục thị trường là không dễ dàng.
Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Nhật Bản từng tuyên bố lạm phát tiềm năng đang tiến gần mức 2%, việc giữ ổn định ở mức này rất quan trọng và rủi ro vượt mức đang gia tăng.
Chỉ số hoán đổi qua đêm cho thấy xác suất tăng lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 10 khoảng 12%, thấp hơn so với 15% hôm thứ Sáu tuần trước; tại cuộc họp tháng 12, xác suất này khoảng 90,5%, thấp hơn mức 96% trước đó.
Chỉ số Nikkei tăng khoảng 2,4% lên 69946,86 điểm, tỷ giá USD/JPY ở mức 157,77.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.

PoolX: Khóa để nhận token mới.

APR lên đến 12%. Luôn hoạt động, luôn nhận airdrop.

Khóa ngay!