Tổ chức: Trong trường hợp kịch bản cực đoan, chênh lệch lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giữa Pháp và Đức có thể mở rộng từ 150 đến 300 điểm cơ bản

⑴ Nhà kinh tế học Cedric Gemehl của công ty nghiên cứu Gavkal cho biết, khi cuộc bầu cử tổng thống năm sau đến gần, trong kịch bản cực đoan, chênh lệch lợi suất giữa trái phiếu chính phủ Pháp kỳ hạn 10 năm và trái phiếu chính phủ Đức kỳ hạn 10 năm có thể nới rộng lên 150 đến 300 điểm cơ bản. ⑵ Trong vài tháng gần đây, cú sốc năng lượng đã thúc đẩy kỳ vọng tăng lãi suất, cộng thêm lo ngại của thị trường về triển vọng chính trị và tài khóa của Pháp ngày càng gia tăng, dẫn đến chênh lệch lợi suất giữa trái phiếu Pháp và Đức đã mở rộng đáng kể. ⑶ Gemehl đã phân tích ba kịch bản phát triển tiếp theo của khoảng chênh lệch này. ⑷ Do tình hình tài chính của Pháp khó có thể cải thiện đáng kể, khả năng chênh lệch thu hẹp mạnh là khá thấp. ⑸ Nếu “có dấu hiệu rõ ràng cho thấy chính phủ Pháp có ý định từ chối các ràng buộc chính trị và tài khóa đi kèm gói cứu trợ của Khu vực đồng euro, khiến cơ chế bảo lãnh của Khu vực đồng euro không còn tác dụng giới hạn chênh lệch lợi suất”, thì có khả năng xảy ra “lợi suất bùng nổ đột biến như cuộc khủng hoảng nợ công châu Âu”.