Franc Thụy Sĩ giảm giá khi Đô la Mỹ tăng do kỳ vọng Fed tăng lãi suất

USD/CHF tiếp tục chuỗi ngày tăng mạnh liên tiếp trong ngày giao dịch thứ năm, đạt mức cao nhất trong 16 tháng ở 0.8327 vào phiên Á sáng thứ Ba. Cặp tỷ giá này nhận được hỗ trợ khi Đô la Mỹ (USD) tăng giá giữa bối cảnh bất ổn kéo dài liên quan đến các cuộc đàm phán Mỹ-Iran, khiến giá dầu duy trì ở mức cao. Áp lực liên tục lên chi phí năng lượng đã làm tăng kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cần thắt chặt hơn nữa chính sách tiền tệ nhằm kiểm soát lạm phát.

Những lo ngại về lạm phát gia tăng cùng với kỳ vọng về các đợt tăng lãi suất bổ sung đã đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ lên mức cao nhất nhiều năm, với cả lợi suất kỳ hạn 10 năm và 30 năm đều vượt ngưỡng 5%. Sau lần tăng lãi suất đầu tiên trong ba năm vào đầu tháng này, công cụ CME FedWatch Tool cho thấy thị trường tiền tệ hiện đang định giá khoảng 70% xác suất Fed sẽ tăng lãi suất thêm một lần nữa vào tháng 10.

Các nhà giao dịch đang chờ đợi các chỉ số kinh tế Mỹ sắp được công bố để có thêm tín hiệu về định hướng chính sách tiền tệ trong tương lai. Các dữ liệu quan trọng sẽ được công bố vào cuối tuần này bao gồm báo cáo lạm phát Personal Consumption Expenditures (PCE) của Mỹ vào thứ Tư và báo cáo Nonfarm Payrolls vào thứ Sáu.

Cặp USD/CHF tăng giá khi Franc Thụy Sĩ (CHF) suy yếu sau đánh giá chính sách tiền tệ mới nhất của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB). Khác với xu hướng thắt chặt của các ngân hàng trung ương lớn khác, SNB đã giữ nguyên lãi suất chủ chốt ở mức 0% trong cuộc họp tháng 9.

Các nhà hoạch định chính sách lưu ý rằng căng thẳng kéo dài ở Trung Đông tiếp tục giữ giá dầu toàn cầu ở mức cao, duy trì sự bất định lớn trong triển vọng toàn cầu. SNB cũng nhắc lại sẵn sàng can thiệp vào thị trường ngoại hối khi cần thiết, dù thị trường vẫn chia rẽ về việc các can thiệp trong tương lai nhằm hạn chế hay hỗ trợ đồng Franc.

Dù đối mặt với những thách thức này, đồng Franc Thụy Sĩ có thể được hỗ trợ như một loại tiền tài trợ với lợi suất thấp cho các giao dịch đem lại chênh lệch lãi suất. Kỳ vọng Fed sẽ tiếp tục tăng lãi suất đang khiến chênh lệch lợi suất giữa Mỹ và Thụy Sĩ ngày càng nới rộng, có thể tiếp tục ảnh hưởng đến dòng vốn giữa hai đồng tiền này.

Vị thế Franc ổn định khi triển vọng của SNB hỗ trợ kỳ vọng lãi suất

Các nhà phân tích tại Rabobank nhận thấy vị thế đầu cơ đối với đồng Franc Thụy Sĩ gần như không thay đổi trong những tuần gần đây, với "vị thế bán ròng CHF hầu như không đổi." Sự ổn định trong vị thế thị trường này diễn ra dù kỳ vọng về một chính sách quyết liệt hơn từ SNB gia tăng, khiến các nhà đầu tư vẫn thận trọng với đồng Franc ngay cả khi triển vọng lãi suất trở nên tích cực hơn.