Đồng Euro hướng đến mức giảm hàng tuần so với Đô la Mỹ do triển vọng chính sách diều hâu của Fed

EUR/USD tiếp tục ở thế phòng thủ vào thứ Sáu và hướng tới mức giảm trong tuần khi quan điểm chính sách diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) giữ cho đồng Đô la Mỹ (USD) được hỗ trợ chắc chắn. Giá Dầu phục hồi và lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng thêm áp lực lên cặp tỷ giá này. Tại thời điểm viết bài, EUR/USD giao dịch quanh mức 1,1462, gần với mức đã thấy vào cuối tháng Bảy.

Giá dầu thô đã giảm vào đầu tuần này, kéo lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ rời xa mức cao nhất trong nhiều năm, khi Ả Rập Xê Út tăng cường nỗ lực chuyển hướng xuất khẩu và khôi phục đường ống East-West bị hư hại trong một cuộc tấn công tuần trước.

Tuy nhiên, đà giảm của giá Dầu đang bị giới hạn do rủi ro nguồn cung ở Trung Đông vẫn chưa kết thúc và giữ cho rủi ro lạm phát có xu hướng tăng lên. Dầu West Texas Intermediate (WTI) giao dịch quanh mức 97,20 USD, phục hồi từ mức thấp trong ngày là 94,63 USD. Sự phục hồi này đang đẩy lợi suất Trái phiếu Kho bạc tăng trở lại, với lợi suất chuẩn kỳ hạn 10 năm giao dịch quanh mức 4,98%, không xa mức cao nhất năm 2007 là 5,04% ghi nhận vào thứ Ba.

Các rủi ro lạm phát gia tăng đã khiến Fed thực hiện lần tăng lãi suất đầu tiên kể từ năm 2023 vào thứ Tư, nâng lãi suất quỹ liên bang thêm 25 điểm cơ bản lên phạm vi 3,75%-4,00%. Bảng dot plot được cập nhật cho thấy 16 trong số 18 quan chức Fed dự đoán sẽ có ít nhất một lần tăng lãi suất nữa trong năm nay, củng cố kỳ vọng rằng chi phí vay sẽ duy trì ở mức cao trong một thời gian dài.

Triển vọng thắt chặt bổ sung tiếp tục giữ cho đồng Đô la Mỹ được săn đón. Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), theo dõi đồng Greenback so với rổ sáu loại tiền tệ lớn, giao dịch trên mức 100,50, mức cao nhất trong bảy tuần qua.

Theo Công cụ CME FedWatch, các nhà giao dịch nhận định xác suất khoảng 55% cho một lần tăng lãi suất Fed thêm 25 điểm cơ bản nữa vào tháng Mười. Sự chú ý hiện chuyển sang lịch phát biểu dày đặc của các quan chức Fed vào tuần tới để tìm kiếm thêm dấu hiệu về động thái tiếp theo của ngân hàng trung ương.

Ở phía Euro, các nhà giao dịch kỳ vọng Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sẽ tiếp tục thắt chặt sau khi ngân hàng này vừa thực hiện lần tăng lãi suất thứ hai trong năm nay vào đầu tháng này. Chủ tịch ECB Christine Lagarde cho biết hôm thứ Sáu rằng tăng trưởng “có phần hứa hẹn hơn so với những gì chúng tôi nghĩ” và các nhà hoạch định chính sách “vẫn chưa thấy các hiệu ứng vòng hai.” Bà bổ sung rằng năng lượng là một biến số quan trọng và ECB ở vị thế tốt để phản ứng, đồng thời nhấn mạnh quyết định lãi suất sẽ được đưa ra “theo từng cuộc họp.”

Các nhà phân tích tại Nordea nhấn mạnh rằng “giá cả trên thị trường tài chính đã tăng nhanh gần đây và hiện đã vượt xa dự báo cơ sở của chúng tôi là sẽ có thêm hai lần tăng lãi suất 25 điểm cơ bản nữa từ ECB, một vào tháng Mười Hai và một vào tháng Ba năm 2027.” Họ chỉ ra rằng “giá năng lượng tăng nhanh là động lực lớn thúc đẩy kỳ vọng lãi suất,” trong khi “bất ổn về những gì sẽ xảy ra ở Trung Đông trong những tháng tới vẫn ở mức cao.”