Cổ phiếu: Sức chống chịu so với lãi suất và cú sốc dầu mỏ – Danske Bank

Nhóm Nghiên cứu của Danske lưu ý rằng thị trường chứng khoán đã tăng điểm vào thứ Sáu, khiến toàn thị trường chỉ giảm khoảng 1% trong tuần mặc dù CPI của Mỹ cao hơn dự kiến, lợi suất kỳ hạn ngắn tăng và giá dầu tăng mạnh. Nhóm cổ phiếu chu kỳ vượt trội so với nhóm phòng thủ và chỉ số VIX duy trì dưới mức 16. Họ cho rằng sự bền bỉ này phản ánh niềm tin của nhà đầu tư vào nền kinh tế cơ bản mạnh mẽ và bối cảnh lợi nhuận tích cực.

Nhóm cổ phiếu chu kỳ vượt trội dù gặp nhiều trở ngại

"Sự bền bỉ của thị trường chứng khoán đối mặt với mối lo ngại mới về AI. Thị trường chứng khoán tăng điểm vào thứ Sáu, khiến toàn thị trường chỉ giảm khoảng 1% trong tuần. Mức tăng này đạt được bất chấp số liệu CPI cao hơn một chút so với dự kiến, khiến lợi suất ngắn hạn tại Mỹ tăng và xác suất tăng lãi suất của Fed trong tuần này được định giá cao hơn."

"Khả năng thị trường chứng khoán tăng điểm bất chấp tác động tiêu cực từ lãi suất là điều đáng chú ý. Nhóm cổ phiếu chu kỳ đã vượt trội so với nhóm phòng thủ trong tuần, trong khi chỉ số VIX đóng cửa dưới mức 16."

"Sự bền bỉ này còn trở nên nổi bật hơn khi xem xét lợi suất kỳ hạn ngắn đã tăng khoảng 25 điểm cơ bản tại cả Mỹ và châu Âu trong tuần qua, đồng thời dầu cũng tăng khoảng 10%. Nói cách khác, lãi suất tăng một phần vì những lý do không phù hợp với quan điểm của cổ phiếu. Thế nhưng thị trường chứng khoán chỉ giảm 1%, biến động vẫn duy trì ở mức thấp và nhóm cổ phiếu chu kỳ tiếp tục vượt trội."

"Điều này cho thấy các nhà đầu tư vẫn nhận thức rõ về nền tảng kinh tế và bối cảnh lợi nhuận mạnh mẽ vượt trội."

"Sáng nay, thị trường chứng khoán châu Á đang giao dịch giảm điểm, dẫn đầu bởi nhóm công nghệ thông tin, với hợp đồng tương lai tại châu Âu và Mỹ cũng cùng chiều giảm. Thị trường đang bắt đầu đối mặt với cái mà chúng tôi gọi là Nỗi sợ AI 3.0."