Cổ phiếu: Tăng trưởng do AI dẫn dắt và tập trung vào thu nhập – HSBC

Willem Sels của HSBC nhấn mạnh rằng tốc độ ứng dụng AI tăng nhanh, tăng trưởng bền bỉ và doanh thu rộng hơn đang hỗ trợ thị trường cổ phiếu toàn cầu vào quý 4 năm 2026. Ngân hàng này gần đây đã tăng tỷ trọng vào cổ phiếu toàn cầu, ưu tiên Mỹ và châu Á, đồng thời duy trì sự đa dạng hóa ngành. Lợi suất thực hấp dẫn từ trái phiếu, cùng với vàng và các tài sản thay thế, được xem là những yếu tố ổn định danh mục đầu tư và nguồn thu nhập chủ chốt.

AI, lợi nhuận và định vị đa tài sản

"Chúng tôi hy vọng bốn chủ đề đầu tư cho quý tới có thể giúp bạn hiểu rõ hơn về thế giới đang thay đổi nhanh chóng và định hướng danh mục đầu tư để tận dụng các cơ hội mà nó mang lại. Đội ngũ của chúng tôi sẵn sàng hỗ trợ bạn áp dụng những chủ đề này vào thực tiễn."

"Bước vào quý cuối cùng của năm 2026, sự đối lập này vẫn còn: AI tiếp tục là nguồn động lực chính cho sự lạc quan trên thị trường, trong khi các rủi ro vĩ mô vẫn ở mức cao. Tình hình tại Trung Đông vẫn chưa được giải quyết, sự bất ổn về lạm phát còn kéo dài và cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ đang đến gần. Những yếu tố này sẽ tiếp tục tác động đến thị trường, tạo ra cả rủi ro và cơ hội."

"Chúng tôi tin rằng tăng trưởng lợi nhuận sẽ tiếp tục mở rộng ra ngoài lĩnh vực công nghệ và cổ phiếu Mỹ. Châu Á là một bên hưởng lợi lớn từ nhu cầu chip toàn cầu và đang dẫn đầu trong mở rộng trung tâm dữ liệu, đóng vai trò chiến lược trong chuỗi cung ứng AI toàn cầu. Việc ứng dụng AI cũng đang nâng cao năng suất trên toàn thế giới – bao gồm cả châu Âu."

"Ngoài AI, chi tiêu quốc phòng và quá trình tái công nghiệp hóa tại Mỹ cũng đang đóng góp vào nhiều cơ hội hơn ở các lĩnh vực Tài chính, Nguyên vật liệu và Năng lượng trên khắp các khu vực, hỗ trợ đa dạng hóa. Do đó, chúng tôi gần đây đã tăng tỷ trọng vào cổ phiếu toàn cầu, ưu tiên Mỹ và châu Á, đồng thời duy trì phân bổ ngành rộng rãi. Bộ cơ hội còn mở rộng sang thị trường trái phiếu, nơi lợi suất thực hấp dẫn vừa cung cấp thu nhập, vừa tăng cường khả năng chống chọi biến động cho danh mục."

"Tỷ trọng của chúng tôi vào tài sản phi truyền thống như vàng, hạ tầng và các tài sản thay thế đã hoạt động hiệu quả, tạo nên một đối trọng giá trị trong những giai đoạn thị trường bất ổn khi cổ phiếu và trái phiếu chịu áp lực. Trong các tài sản thay thế, tài sản tư nhân có thể mở rộng danh mục cơ hội vượt ra ngoài thị trường niêm yết."