Chiến lược gia của JPMorgan cho biết việc đa dạng hóa thực sự từ AI là rất khó tìm kiếm.

Gabriela Santos, giám đốc chiến lược thị trường khu vực Châu Mỹ của J.P. Morgan Asset Management, cho biết hiện nay rất khó để tìm kiếm sự đa dạng hóa thực sự ra khỏi làn sóng giao dịch liên quan đến trí tuệ nhân tạo (AI). Phát biểu trên chương trình Closing Bell Overtime của CNBC, Santos cho biết đầu tư chi tiêu vào AI đã mở rộng tới mức ảnh hưởng đến hầu hết mọi loại tài sản, từ cổ phiếu đến thu nhập cố định và thị trường tư nhân. Một mùa hè của những bài học khóSantos cho biết đợt điều chỉnh đà tăng của mùa hè đã ảnh hưởng nặng nề nhất đến các cổ phiếu liên quan đến AI trong tháng 7 và tiếp tục kéo dài sang tháng 8. Sự kiện này đã cho các nhà đầu tư lạc quan về AI một bài học quan trọng. “Bạn có thể cực kỳ lạc quan về AI nhưng vẫn cần suy nghĩ thật cẩn trọng về việc xây dựng danh mục đầu tư.” — Gabriela Santos, CNBCBà cho rằng điều này đồng nghĩa với việc cần chú ý hơn đến quy mô vị thế, đòn bẩy và sự đa dạng hóa. Ngay cả với những nhà đầu tư tin rằng AI sẽ tiếp tục thúc đẩy chu kỳ thu nhập kéo dài, điều này vẫn rất quan trọng. Santos bổ sung rằng sự mở rộng của AI liên tục thay đổi diện mạo, khiến các nhóm ngành truyền thống trở nên ít đáng tin cậy hơn. Các công ty hyperscaler, nhà sản xuất chip và doanh nghiệp phần mềm ngày càng phân hóa trong từng nhóm riêng thay vì di chuyển cùng nhau như một khối. Mối lo ngại này cũng đang được nhấn mạnh ở nhiều nơi khác trên Phố Wall. Một nhà đầu tư nổi bật đã nhận xét thị trường hiện đang vận động như một giao dịch AI duy nhất.Đâu là những nơi đa dạng hóa vẫn phát huy hiệu quảJ.P. Morgan đã xây dựng một rổ nhân tố AI để kiểm tra mức độ các tài sản và danh mục đầu tư bám sát theo làn sóng AI tổng thể. Santos cho biết kết quả cho thấy phần lớn các tài sản đã vận động cùng nhau. Việc đa dạng hóa thực sự chủ yếu chỉ còn thấy ở trái phiếu chính phủ Mỹ, vàng, bất động sản cốt lõi và cổ phiếu châu Âu. Sự khan hiếm này cũng lặp lại các cảnh báo gần đây về sự sụp đổ của truyền thống đa dạng hóa cổ phiếu - trái phiếu. Theo lịch sử, trái phiếu luôn giúp giảm thiểu rủi ro danh mục đầu tư khi suy thoái xảy ra. Trong hai thập kỷ sau cuộc khủng hoảng tài chính, lợi suất thấp đồng nghĩa trái phiếu có thể đảm nhận tốt vai trò này. Tuy nhiên, Santos cho rằng động lực đó nay đã thay đổi. Cuộc cạnh tranh thu hút vốn quay trở lại cùng với các cú sốc nguồn cung, lạm phát và biến động lãi suất. Bà cho rằng các nhà đầu tư hiện nên bổ sung các tài sản chống lạm phát vào danh mục để hoàn thiện vị thế của mình.Việc cơ cấu danh mục trên có bền vững hay không sẽ phụ thuộc vào việc các khoản đầu tư liên quan đến AI sẽ phát triển thế nào trong phần còn lại của năm nay.Đọc bài viết trên BeInCrypto