Tổ chức: Phát biểu của Walsh gây sức ép lớn lên B ộ Tài chính, vàng đối mặt rủi ro quay về mốc 4215 USD
汇通网9月2日讯—— Hội đồng Vàng Thế giới cho biết vào thứ Ba, Bộ Tài chính Hoa Kỳ muốn làm giảm lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ, trong khi Cục Dự trữ Liên bang muốn lạm phát thấp hơn, và Fed có sức mạnh lớn hơn. Bài phát biểu diều hâu của Walsh vào thứ Sáu tuần trước đã khiến giá vàng giảm xuống dưới đường trung bình động 200 ngày, lợi suất tăng làm tăng chi phí cơ hội của vàng. Về mặt kỹ thuật, giá vàng đối mặt với rủi ro giảm về đường trung bình động 55 ngày (4215 USD), hoặc có thể đi vào vùng tích lũy đi ngang; kháng cự ban đầu là đường trung bình động 200 ngày ở mức 4530 USD, hỗ trợ quan trọng là vùng 4311 USD và 4215 USD.
Bộ Tài chính Hoa Kỳ và Fed đang gửi các tín hiệu mâu thuẫn tới thị trường, trong khi Hội đồng Vàng Thế giới (WGC) chỉ ra rằng các sự kiện gần đây nhìn chung là tiêu cực ròng đối với vàng: giá vàng giảm, lợi suất trái phiếu toàn cầu tăng. Báo cáo do đơn vị này công bố hôm thứ Ba (1/9) đã giúp các nhà đầu tư phân tích vị trí của vàng trong cuộc “giằng co chính sách” hiện nay.
Chính sách tài khóa và tiền tệ nói khác nhau, Fed mạnh tay hơn
Bộ Tài chính Hoa Kỳ dường như muốn lợi suất thấp hơn, Fed lại muốn lạm phát thấp hơn. Cả hai đều không muốn làm tổn thương nền kinh tế, song làm tổn thương kinh tế có thể là cách cứng rắn để đạt mục tiêu của cả hai.
Các nhà phân tích của Hội đồng Vàng Thế giới viết hôm thứ Ba: “Trong hai bên này, Fed có nhiều sức mạnh hơn. Vì vậy, khi Chủ tịch Walsh phát đi tín hiệu diều hâu vào cuối tuần trước, thị trường đã có phản ứng mạnh. Lợi suất kỳ hạn 2 năm biến động mạnh, phản ánh việc định giá khả năng thắt chặt chính sách, kéo giá vàng giảm xuống dưới đường trung bình động 200 ngày.”
Các nhà phân tích chỉ ra rằng dữ liệu lạm phát của Mỹ vẫn mạnh, kết hợp bài phát biểu diều hâu của Walsh tại hội nghị Jackson Hole đã khiến thị trường đặt cược nhiều hơn vào việc Fed sớm tăng lãi suất, từ đó đẩy cao chi phí cơ hội cho vàng và làm giảm sức hấp dẫn của nó. Các nhà phân tích viết: “Trong khi đó, dòng vốn vào ETF vàng toàn cầu vẫn tiếp tục, nhưng tốc độ đã giảm; vị thế mua ròng trên hợp đồng tương lai tăng lên, trong khi tổng vị thế mua trên quyền chọn lại giảm nhẹ.”
Báo động kỹ thuật: Sau khi bị chặn ở mức điều chỉnh 50%, thị trường có thể đang xây dựng vùng đi ngang
Theo phân tích kỹ thuật, các chuyên gia của Hội đồng Vàng Thế giới cho rằng, khi đà tăng ngắn hạn suy yếu và lợi suất trái phiếu toàn cầu tiếp tục tăng, giá vàng có nguy cơ giảm về đường trung bình động 55 ngày.
Các chuyên gia viết: “Đà tăng mạnh của vàng từng gần tiếp cận vùng điều chỉnh 50% từ đà giảm của năm 2026 và vùng kháng cự định mức 4769 đến 4774 USD/ounce theo đỉnh tháng 5, sau đợt giảm mạnh gần đây đã khiến thị trường quay về dưới đường trung bình động 200 ngày, đi vào vùng đi ngang tiềm năng.”
Các chuyên gia bổ sung: “Khi chỉ báo động lượng RSI trên đồ thị ngày hoàn thành một đỉnh, và vị thế mua ròng tăng mạnh, chúng tôi cho rằng vẫn còn không gian để điều chỉnh sâu hơn trong vùng này, đặc biệt khi xem xét lợi suất trái phiếu đang tăng trên toàn cầu.”
Mức quan trọng: Hỗ trợ 4215 USD, kháng cự 4530 USD
Các chuyên gia phân tích: “Hỗ trợ ban đầu nằm tại đáy giữa tháng 8 ở mức 4311 USD/ounce, quan trọng hơn là đường trung bình động 55 ngày đang tăng và nay ở mốc 4215 USD/ounce. Chúng tôi có xu hướng tìm kiếm đáy mới tại khu vực này. Kháng cự đầu tiên là đường trung bình động EMA 13 ngày ở 4474 USD/ounce, tiếp đến là đường trung bình động 200 ngày tại 4530 USD/ounce. Nếu giá bứt phá lên trên mức này sẽ đánh dấu lại xu hướng tăng ngắn hạn, lúc đó kháng cự sẽ chuyển về đỉnh gần nhất tại 4696 USD/ounce và vùng 4769-4774 USD/ounce.”
Kết luận
Giữa hai làn sóng “Bộ Tài chính muốn hạ lợi suất, Fed muốn hạ lạm phát”, vàng đang mất phương hướng. Trong ngắn hạn, quan điểm diều hâu của Walsh cùng với sự tăng lên của lợi suất trái phiếu toàn cầu đã khiến giá vàng không còn trụ vững trên đường trung bình động 200 ngày; nhưng Hội đồng Vàng Thế giới cũng chỉ ra rằng, các mức hỗ trợ tại 4311 USD thậm chí 4215 USD vẫn là vùng đệm an toàn cho đợt điều chỉnh này. Đối với vàng, việc vùng tích lũy hiện tại là giai đoạn chờ tăng tiếp hay tạo đỉnh sẽ phụ thuộc vào việc làn sóng tăng lợi suất trái phiếu toàn cầu này còn kéo dài được bao lâu.
Biểu đồ giá vàng giao ngay khung ngày Nguồn: EasyForex
Khu vực GMT+8 ngày 2/9 lúc 13:31, vàng giao ngay giao dịch ở mức 4322,82 USD/ounce
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Đầu tư AI bước vào "thung lũng ảo vọng", 18 tháng tới sẽ là thử thách sống còn!
Goldman Sachs cho rằng, chu kỳ đầu tư AI hiện đang ở "vực thẳm của sự vỡ mộng", nhưng đây không phải là lần đầu tiên. Mâu thuẫn cốt lõi nằm ở chỗ: mô hình kinh doanh của các nhà cung cấp điện toán đám mây mới phụ thuộc rất nhiều vào lợi suất chi tiêu AI của khách hàng cuối, trong khi hiện tại "hầu như không có công ty nào có thể quy lợi nhuận trực tiếp cho AI". Nhà sáng lập Social Capital, Palihapitiya, đã xác định rõ cửa sổ then chốt 18 tháng, khi đó thị trường sẽ hoàn tất việc thanh lọc các mô hình kinh doanh AI bền vững và không bền vững.
Nỗi lo cốt lõi của Anthropic: Doanh thu có thể bị rút lại bất cứ lúc nào, chi phí tính toán lại bị khóa chặt lên đến 20 năm
Công ty chứng khoán Zhejiang cho rằng doanh thu của Anthropic chủ yếu tính theo lưu lượng, nghĩa vụ thực hiện còn lại chỉ bao phủ khoảng 5,1 tháng doanh thu hàng năm, trong khi chi phí về sức mạnh tính toán đã bị khóa với cam kết không thể hủy bỏ lên tới 895,4 tỷ USD, thời hạn dài nhất đến năm 2045. Doanh thu có thể bị cắt giảm bất cứ lúc nào, nhưng chi phí không thể thoát ra được, hai bên tạo ra sự chênh lệch thời hạn nghiêm trọng và đây mới chính là ràng buộc cốt lõi thực sự của công ty.
Dưới áp lực từ Cục Dự trữ Liên bang, Bộ Tài chính và Quốc hội, Goldman Sachs: Khủng hoảng thanh khoản sẽ xảy ra vào năm 2027
Goldman Sachs cảnh báo rằng tỷ lệ dự trữ trên tổng tài sản của các ngân hàng đã giảm xuống còn khoảng 11%, chỉ hơi cao hơn mức đáy của cuộc khủng hoảng năm 2019. Vào nửa cuối năm 2027, bế tắc trong đàm phán về trần nợ sẽ buộc Bộ Tài chính phải tái xây dựng TGA, tạo ra “cơn bão hoàn hảo” với sự sụt giảm mạnh dự trữ và nguồn cung T-bills tăng vọt; cùng với việc dòng vốn mua vào của các quỹ tiền tệ bị đình trệ, sẽ hình thành một lỗ đen thanh khoản lớn. Fed có thể rơi vào tình thế buộc phải giảm lãi suất và mua vào trái phiếu quy mô lớn để cứu thị trường.
Giá tiền điện tử
Thêm
