Đồng Yên Nhật giảm xuống mức thấp mới kể từ cuối tháng 7 so với USD do lo ngại về tài khóa và chênh lệch lãi suất

Cặp tỷ giá USD/JPY đang được ghi nhận tích lũy quanh mức cao nhất kể từ ngày 31 tháng 7, được chạm tới trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Tư, và giao dịch quanh vùng 160,25-160,30.

Cơn sốt trái phiếu toàn cầu đã đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB) kỳ hạn 10 năm lên mốc lịch sử 3% lần đầu tiên kể từ năm 1996, làm tăng chi phí phục vụ núi nợ khổng lồ của Nhật Bản. Điều này diễn ra trong bối cảnh Thủ tướng Nhật Bản Sanae Takaichi đang lên kế hoạch đầu tư quyết liệt và đe dọa đến sự ổn định tài khóa dài hạn, được xem là yếu tố làm suy yếu đồng Yên Nhật (JPY) và thúc đẩy cặp USD/JPY.

Trong khi đó, Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent đã bày tỏ sự ủng hộ đối với các biện pháp chính sách tiền tệ quyết liệt nhằm chống lại đồng Yên yếu, củng cố luận điểm về khả năng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ tăng lãi suất trong tháng này. Tuy nhiên, triển vọng nghiêng về chính sách thắt chặt vẫn không đủ sức thuyết phục phe mua JPY do chi phí vay mượn tại Nhật Bản vẫn thấp đáng kể so với các nền kinh tế lớn khác, bao gồm cả Mỹ. Điều này duy trì giao dịch carry trade JPY hoạt động và tiếp tục hỗ trợ cặp USD/JPY.

BoJ đối mặt với áp lực gia tăng khi các quan chức Mỹ thúc đẩy chuyển hướng chính sách

Jane Foley từ Rabobank lưu ý rằng sự giám sát chính trị đối với Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã gia tăng, khi Bộ trưởng Tài chính Mỹ Bessent tăng cường những phát biểu của mình. Theo Rabobank, “hôm qua ông ấy tiếp tục gia tăng áp lực lên BoJ, cho rằng BoJ sẽ ‘làm điều đúng đắn’ về chính sách tiền tệ và ám chỉ xác suất cao về một đợt tăng lãi suất trong tháng này.” Foley cho rằng những bình luận như vậy nhấn mạnh mức độ thị trường và các nhà hoạch định chính sách hiện đang theo sát bước đi tiếp theo của BoJ khi lợi suất Nhật Bản tăng và đồng Yên tiếp tục chịu áp lực.

Ở chiều ngược lại, đồng Đô la Mỹ (USD) tiếp tục thu hút dòng tiền trú ẩn an toàn giữa căng thẳng Mỹ-Iran leo thang và kỳ vọng tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) ngày càng mạnh mẽ, được hậu thuẫn bởi lo ngại lạm phát do giá dầu tăng. Điều này càng củng cố triển vọng tích cực ngắn hạn cho cặp USD/JPY. Tuy nhiên, phe mua dường như vẫn thận trọng và chọn chờ báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp Mỹ (NFP) vào thứ Sáu trước khi mở vị thế mới.

Biểu đồ USD/JPY khung 4 giờ

Phân tích kỹ thuật

Cặp USD/JPY duy trì xu hướng tích cực trong ngắn hạn và hiện đang tìm cách duy trì đà tăng trên mức 160,20, là đường Trung bình động đơn giản (SMA) 200 chu kỳ trên biểu đồ 4 giờ. Ngưỡng thoái lui Fibonacci 61,8% tại 160,64 có thể đóng vai trò là kháng cự tiếp theo, với các rào cản xa hơn ở mức 78,6% gần 162,10 và đỉnh xoay gần nhất quanh 163,96.

Ở chiều giảm, hỗ trợ ban đầu được xác định tại đường SMA 200 chu kỳ ở 160,20, trước ngưỡng thoái lui 50% tại 159,62. Nếu phá vỡ dưới khu vực này sẽ mở ra vùng cầu tiếp theo tại mức 38,2% ở 158,59 và thoái lui sâu hơn 23,6% tại 157,32.