Các lệnh bán khống đang chiếm ưu thế trong vị trí XRP hiện tại. Đây là những gì đã xảy ra.

Nhận định của BankXRP tập trung vào ý nghĩa của đợt bán tháo đối với vị thế giao dịch. Ông viết: “Hiện tại, các vị thế short đang chiếm ưu thế đối với XRP. Tâm lý tiêu cực đang gia tăng nhanh chóng, nhưng khi các vị thế short trở nên quá đông đúc, chúng có thể là động lực đẩy giá tăng mạnh trở lại.”

Warsh Làm Dao Động Thị Trường

Warsh đã phát biểu tại hội nghị Jackson Hole rằng lạm phát vẫn còn quá cao. Chỉ số lạm phát PCE ở mức 3,7% trong năm vừa qua và 4,1% tính theo tỷ lệ hàng năm trong sáu tháng gần đây, cả hai đều vượt mục tiêu 2% của Fed. Ông nói với những người tham dự rằng Fed cần thấy tiến triển rõ ràng và đủ mạnh hướng tới mục tiêu 2% trước khi có thể nới lỏng chính sách, và vẫn còn nhiều việc phải làm cho đến khi đạt được ngưỡng đó.

Ông cũng thông báo rằng Fed sẽ ngừng cung cấp dự báo cho các quyết định về lãi suất. Xác suất tăng lãi suất vào tháng 9 đã nhảy từ 35% lên khoảng 60% ngay sau bài phát biểu. Bitcoin đã giảm xuống dưới 77.000 USD. XRP giảm từ 1,42 USD xuống còn 1,36 USD trong cùng ngày, xóa sạch thêm một phần lợi nhuận từ đợt tăng giá gần đây.

Vị Thế Giao Dịch

Dữ liệu gần đây từ Hyperliquid cho thấy gần như tất cả các nhà giao dịch XRP hàng đầu hiện đều giữ vị thế short. Biểu đồ mà BankXRP nhấn mạnh cho thấy một câu chuyện rõ ràng. Nó thể hiện 760 vị thế đang mở với tổng giá trị danh nghĩa là 134,82 triệu USD. Những vị thế lớn nhất theo giá trị danh nghĩa đều là short, phần lớn được mở trong khoảng 1,22 USD đến 1,53 USD với đòn bẩy 20 lần.

Một số đang có lãi chưa chốt lên đến sáu con số. Số khác đang phải chịu những khoản lỗ đáng kể. Việc tập trung các vị thế short trong khoảng giá vào lệnh hẹp như vậy là chi tiết then chốt. Ở mức đòn bẩy 20 lần, một đợt tăng giá kéo dài sẽ buộc phải thanh lý vị thế rất nhanh.

Cách Một Đợt Squeeze Có Thể Diễn Ra

Lập luận cốt lõi của BankXRP mang tính cơ học. Một lượng lớn vị thế short có đòn bẩy tập trung ở các mức giá vào lệnh gần nhau tạo nên vị thế dễ bị tổn thương. Nếu XRP hồi phục với đủ động lực, những vị thế short đó sẽ đối mặt với khoản lỗ ngày càng lớn cùng lúc. Một đợt squeeze khi đó là không thể tránh khỏi.

Thanh lý vị thế tự động kích hoạt các lệnh mua. Hoạt động mua này đẩy giá lên cao hơn. Nhiều vị thế short nữa bị thanh lý. Quá trình này tăng tốc. Đợt bán tháo do Warsh dẫn dắt đã làm giá XRP giảm sâu hơn nữa. Điều đó khiến giá hiện tại tiến sát vùng vào lệnh của các vị thế short đang có lãi.

BankXRP coi động lực này là tiềm năng thúc đẩy một đợt squeeze mạnh và phục hồi giá. XRP tăng hơn 50% chỉ trong chưa đầy ba ngày trước khi điều chỉnh. Các vị thế short còn trụ được sau đợt tăng đó vẫn giữ vững suốt đợt bán tháo của Warsh với niềm tin mạnh mẽ. Càng nhiều vị thế short bị dồn vào một phía, thì khả năng đảo chiều mạnh càng lớn nếu giá quay đầu.