Ken Griffin của Citadel biến sự sụp đổ AI thành bài học trị giá 4 tỷ đô la

Khi một quỹ phòng hộ được xây dựng dựa trên sự thổi phồng AI sụp đổ, ai đó phải đứng ra hứng những con dao rơi. Ken Griffin, như thường lệ, đã mang đến một chiếc giỏ rất lớn.

Citadel đã mua lại một phần lớn danh mục cổ phiếu công khai gặp khó khăn của Situational Awareness, quỹ phòng hộ do cựu nhà nghiên cứu OpenAI Leopold Aschenbrenner sáng lập, vào cuối tháng 7 năm 2026. Danh mục này, được mua với mức giá ước tính từ 10 tỷ đến 16 tỷ USD, xuất phát từ một quỹ đã chứng kiến tài sản rơi tự do từ khoảng 45 tỷ USD xuống còn khoảng 10 tỷ USD sau một giai đoạn tồi tệ đối với cổ phiếu AI và bán dẫn, khiến các lệnh gọi ký quỹ làm tan nát hoạt động của quỹ.

Từ đổ vỡ đến thắng lớn chỉ trong ba tuần

Đến ngày 21 tháng 8, công ty đã thực hiện gần 100 giao dịch khối với tổng giá trị hơn 4 tỷ USD, giải tỏa hơn 80% rủi ro cố hữu của danh mục.

Lợi nhuận xuất hiện ngay lập tức ở quỹ đầu tư chủ lực Wellington của Citadel, với mức tăng 5,9% trong tháng 7 năm 2026. Đây là hiệu suất hàng tháng mạnh nhất của quỹ kể từ năm 2022.

Griffin xem đây như một minh chứng cho khả năng đánh giá và quản lý rủi ro đầu tư phức tạp nhanh chóng của Citadel.

Sự sụp đổ của Situational Awareness

Aschenbrenner đã thành lập Situational Awareness với mức độ tiếp xúc mạnh vào cổ phiếu bán dẫn và các lĩnh vực liên quan đến AI. Ở đỉnh cao, quỹ quản lý gần 45 tỷ USD. Tháng 7 năm 2026 là thảm họa đối với cổ phiếu bán dẫn toàn cầu và cổ phiếu AI, mất đi hàng nghìn tỷ USD giá trị vốn hóa trong tháng. Tài sản lao dốc từ 45 tỷ USD xuống khoảng 10 tỷ USD sau khi các lệnh gọi ký quỹ buộc phải thanh lý vị thế đầu tư.

Người ổn định thị trường hay kẻ cơ hội? Cả hai.

Bằng việc hấp thụ làn sóng bán tháo bắt buộc từ Situational Awareness thay vì để nó tràn ra thị trường một cách mất kiểm soát, Citadel đã ngăn chặn một chuỗi bán tháo còn tệ hại hơn đối với cổ phiếu AI và bán dẫn. Các giao dịch khối đã phân tán rủi ro cho hàng chục bên đối tác một cách có trật tự, thay vì để nó ập vào sổ lệnh giới hạn và thổi bay giá cho tất cả nhà đầu tư khác nắm giữ các tài sản đó.