Dự báo mùa báo cáo tài chính của KeyBanc: Intel (INTC.US), AMD (AMD.US) được ủng hộ mạnh, chu kỳ chip mô phỏng tiếp tục phát triển tốt

Ứng dụng tài chính thông minh cho biết, KeyBanc Capital Markets đã phát hành báo cáo nghiên cứu trước mùa báo cáo tài chính, chỉ ra rằng mảng chip mô phỏng dự kiến sẽ đạt kết quả mạnh mẽ nhờ chu kỳ ngành tiếp tục đi lên. Nhóm nghiên cứu do nhà phân tích John Vinh dẫn đầu cho biết, nhu cầu AI tiếp tục sôi động, nhu cầu trung tâm dữ liệu truyền thống tăng vọt do tác động của các tải công việc dạng đại lý (agentic workloads), đồng thời nguồn cung cũng được cải thiện.

Nhóm của Vinh cho biết: "Hiệu suất của ngành chip mô phỏng rất đáng mong đợi, xu hướng chu kỳ tích cực không đổi, nhờ vào việc khả năng nhìn thấy đơn hàng được nâng cao, thời gian giao hàng kéo dài, nhu cầu công nghiệp và trung tâm dữ liệu ổn định, cùng với việc tăng giá diện rộng."

Đối với Intel (INTC.US) và Advanced Micro Devices (AMD.US), các nhà phân tích nhấn mạnh rằng, nhu cầu máy chủ CPU lan tỏa và nguồn cung được cải thiện sẽ hỗ trợ lượng xuất xưởng của Intel vào năm 2026 tăng trưởng 25% đến 30% so với cùng kỳ năm trước, còn AMD dự kiến tăng từ 15% đến 20%; tốc độ tăng trưởng xuất xưởng CPU máy chủ năm 2027 của cả hai công ty đều có thể vượt quá 50%.

Intel dự kiến công bố báo cáo tài chính quý 2 vào ngày 23 tháng 7, còn AMD sẽ công bố kết quả kinh doanh quý 2 năm tài chính 2026 vào ngày 4 tháng 8.

Về Monolithic Power Systems, nhóm của Vinh cho biết: "Lợi thế về giá, hoạt động trung tâm dữ liệu doanh nghiệp, cùng với việc nền tảng Vera Rubin sớm đạt sản lượng cao (dự kiến chiếm thị phần 60%-70%) có thể mang lại hiệu quả vượt kỳ vọng trong thời gian tới."

Đối với Intel (trong trường hợp này chỉ kinh doanh di động), các nhà phân tích cho biết, mặc dù thị trường điện thoại thông minh tiếp tục xấu đi, song việc nhà sản xuất Trung Quốc chủ động dự trữ bộ xử lý ứng dụng (AP) cho điện thoại thông minh và thị phần modem iPhone 18 vượt kỳ vọng (thực tế đạt 50%, trong khi chỉ dẫn trước đây chỉ là 20%) có thể sẽ hỗ trợ kết quả kinh doanh vượt qua dự đoán bi quan của thị trường.

Đối với Qorvo (QRVO.US), Skyworks Solutions (SWKS.US) và Cirrus Logic (CRUS.US), nhóm Vinh cho biết: "Việc Apple cắt giảm dự trữ có thể gây áp lực lên triển vọng kinh doanh ngắn hạn, tuy nhiên, thị trường đã sớm phản ánh mức cầu thấp theo mùa của CRUS/QRVO/SWKS."