"Bán tất cả ở châu Âu"! Đợt bán tháo lớn thứ ba trong mười năm qua, dòng tiền đầu hàng trên toàn tuyến

Nhiều dữ liệu cho thấy tài sản châu Âu đang trải qua làn sóng bán tháo mạnh mẽ nhất trong gần mười năm qua, các nhà đầu tư tổ chức đang cắt giảm tiếp xúc với châu Âu với tốc độ cực kỳ nhanh chóng.

Theo dữ liệu của Goldman Sachs Prime Brokerage, quy mô bán ròng tài sản châu Âu trong tháng trước đã đạt mức giảm lớn nhất kể từ tháng 3 năm 2025, đứng thứ ba trong mười năm qua, tỷ lệ bán khống so với mua lên cao tới 2,2 trên 1.

Trong khi đó, dữ liệu từ JPMorgan cho thấy chỉ số vị thế tổ hợp châu Âu đã giảm xuống mức thấp thứ ba kể từ năm 2015, độ lệch chuẩn dưới mức âm 1.5 và dao động vị thế bốn tuần còn giảm dưới âm 2 độ lệch chuẩn.

Con số này cho thấy áp lực bán ròng hiện tại trên các vị thế châu Âu đã đạt tới mức cực đoan trong phân phối lịch sử mười năm qua, chỉ xuất hiện sau một số thời khắc căng thẳng thị trường mang tính lịch sử.

Dữ liệu của JPMorgan tiếp tục cho thấy, nếu đo bằng điểm Z thay đổi vị thế trong 1 tháng, mức độ giảm vị thế của nhóm CTA đối với tài sản châu Âu đã đạt đến mức cực đoan nhất trong lịch sử dãy dữ liệu này.

Là đại diện cho chiến lược theo dõi xu hướng, điều phối thoát khỏi thị trường của CTA thường mang đến hiệu ứng củng cố lẫn nhau, gây thêm áp lực giảm giá về mặt kỹ thuật cho thị trường.

Nhóm vị thế của JPMorgan chỉ ra rằng, nếu tính tổng hợp các quỹ phòng hộ, CTA (Cố vấn giao dịch hàng hóa) và các quỹ chỉ đầu tư mua lên, tổng vị thế tài sản châu Âu hiện ở mức "rất thấp".

Dấu hiệu rút vốn không chỉ thể hiện trên mặt bằng vị thế cổ phiếu, thị trường ngoại hối cũng minh chứng cho thái độ né tránh rủi ro có tính hệ thống.

Độ lệch (skew) của thị trường quyền chọn euro liên tục giảm, cho thấy đa số người tham gia thị trường quyền chọn chuyển sang đặt cược vào xu hướng giảm của đồng euro.