Nasdaq lao dốc 5,52% và bước vào vùng điều chỉnh khi lo ngại về quy định AI châm ngòi làn sóng bán tháo cổ phiếu chip: Ba rủi ro nhà giao dịch NAS100 cần theo dõi

Đà phục hồi của chứng khoán Mỹ sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ nhanh chóng đảo chiều, trong đó các cổ phiếu liên quan đến AI trở thành tâm điểm của làn sóng bán tháo trên diện rộng. Chứng khoán Mỹ lao dốc vào ngày 05/11, Nasdaq giảm 5,52% và đóng cửa ở mức 24.315,00 – mức giảm trong một ngày lớn nhất trong 19 tháng. Chỉ số này kết phiên thấp hơn hơn 10% so với mức đóng cửa cao nhất ngày 06/10, chính thức bước vào vùng điều chỉnh kỹ thuật.

SP 500 giảm 4,36% xuống 7.353,73, trong khi Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones mất 3,44% xuống 51.523,06. Làn sóng bán tháo không chỉ phản ánh hoạt động chốt lời ở cổ phiếu công nghệ. Nhà đầu tư đang đánh giá lại liệu kỳ vọng tăng trưởng nhanh chóng vốn thúc đẩy đà tăng của AI có còn đủ để biện minh cho mức định giá hiện tại hay không, trong bối cảnh rủi ro về quy định và lãi suất gia tăng.

Lo ngại tốc độ mở rộng hạ tầng AI chậm lại tác động đầu tiên đến cổ phiếu chip

Tâm điểm của làn sóng bán tháo là những lo ngại về tốc độ mở rộng hạ tầng AI.

Đảng Dân chủ giành lại quyền kiểm soát Quốc hội trong cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ và chiến thắng tại một số bang, nơi sự phản đối đối với các trung tâm dữ liệu mới đang gia tăng. Kết quả này khiến nhà đầu tư lo ngại rằng quá trình phê duyệt và xây dựng trung tâm dữ liệu có thể gặp nhiều trở ngại hơn.

Melissa Brown, Giám đốc toàn cầu phụ trách nghiên cứu quyết định khoản đầu tư tại SimCorp, lưu ý rằng ngay cả khi các nghị sĩ và thống đốc mới đắc cử không thể ngăn chặn hoàn toàn việc xây dựng hạ tầng AI, chỉ riêng sự chậm lại cũng có thể làm suy yếu kỳ vọng tăng trưởng dựa trên tốc độ mở rộng nhanh chóng.

Đối với thị trường, vấn đề then chốt không nhất thiết là liệu nhu cầu AI có biến mất hay không, mà là khi nào nhu cầu đó sẽ chuyển thành doanh thu. Việc xây dựng trung tâm dữ liệu bị trì hoãn có thể buộc nhà đầu tư đánh giá lại tiến độ giao chip, triển khai năng lực điện toán và thu hồi lợi nhuận từ các khoản đầu tư liên quan.

Do đó, cổ phiếu chip dẫn đầu đà giảm. Nvidia (NVDA) giảm hơn 9%, trong khi Chỉ số bán dẫn Philadelphia lao dốc hơn 12%. Qualcomm (QCOM) giảm 9,5%, không chỉ chịu áp lực từ làn sóng bán tháo trên toàn ngành mà còn do doanh số chip điện thoại thông minh trong quý 4 không đạt kỳ vọng của thị trường, khiến lực mua suy yếu thêm.

Làn sóng bán tháo lan sang trung tâm dữ liệu và năng lượng khi chuỗi khoản đầu tư AI chịu áp lực

Đợt điều chỉnh không dừng lại ở lĩnh vực bán dẫn. Làn sóng bán tháo lan rộng trên toàn bộ chuỗi cung ứng AI.

Các nhà vận hành trung tâm dữ liệu IREN và Applied Digital (APLD) đều giảm hơn 14%, trong khi CoreWeave (CRWV) mất gần 10%. GE Vernova (GEV) và Constellation Energy (CEG), hai doanh nghiệp hưởng lợi từ nhu cầu điện do AI thúc đẩy, lần lượt giảm 7,5% và 2,5%.

Những biến động này cho thấy thị trường đang định giá lại nhiều yếu tố ngoài nhu cầu chip. Kỳ vọng tăng trưởng đối với hoạt động trung tâm dữ liệu, thiết bị điện và nguồn cung năng lượng cũng đang được xem xét lại. Khi tốc độ đầu tư trên toàn bộ chuỗi ngành bị đặt dấu hỏi, các cổ phiếu từng tăng nhờ cùng một chủ đề có thể đồng thời chịu áp lực thu hẹp định giá.

Các cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn cũng suy yếu. Meta (META) giảm 4%, còn Amazon (AMZN) và Alphabet (GOOGL) đều giảm 2,2%, gây thêm áp lực lên các chỉ số chính.

Khối lượng giao dịch tăng vọt, nhưng điều chỉnh kỹ thuật chưa xác nhận thị trường đã tạo đáy

Các công ty thành phần của SP 500 mất tổng cộng khoảng 3 nghìn tỷ USD giá trị thị trường chỉ trong một ngày. Khối lượng giao dịch trên các sàn chứng khoán Mỹ đạt 26,9 tỷ cổ phiếu, cao hơn khoảng 52% so với mức trung bình 17,7 tỷ cổ phiếu trong 20 phiên giao dịch trước đó, cho thấy đà giảm đi kèm với mức gia tăng đáng kể về hoạt động.

Tuy nhiên, chỉ riêng một đợt giảm mạnh với khối lượng lớn chưa thể xác nhận thị trường đã tạo đáy, đồng thời cũng không có nghĩa là những đợt sụt giảm mạnh hơn chắc chắn sẽ tiếp diễn. Nhà đầu tư vẫn cần theo dõi liệu đà phục hồi có được duy trì hay không, các cổ phiếu công nghệ có tỷ trọng lớn có ổn định hay không và những lo ngại về chính sách có thay đổi đáng kể hay không.

Cũng cần phân biệt điều chỉnh kỹ thuật – mức giảm hơn 10% so với đỉnh – với thị trường gấu, thường được định nghĩa là mức giảm ít nhất 20%. Bất chấp mức giảm mạnh trong một ngày, SP 500 và Nasdaq vẫn lần lượt tăng 7,4% và 4,6% từ đầu năm đến nay.

Triển vọng NAS100: Chính sách, lãi suất và cổ phiếu công nghệ

Đối với các nhà giao dịch theo dõi CFD Chỉ số Nasdaq-100 (NAS100), có ba biến số chính cần lưu ý.

1. Lo ngại về quy định AI có trở thành các hạn chế thực tế không?

Thị trường hiện đang phản ánh kỳ vọng về chính sách vào giá. Nhà giao dịch nên theo dõi việc phê duyệt trung tâm dữ liệu, các hạn chế xây dựng tại địa phương và định hướng chi tiêu vốn của các công ty công nghệ.

Nếu các công ty duy trì kế hoạch mở rộng, một số lo ngại có thể dịu bớt. Nếu hoạt động xây dựng bị trì hoãn hoặc kế hoạch chi tiêu bị cắt giảm, áp lực định giá có thể gia tăng.

2. Bảng lương phi nông nghiệp sẽ ảnh hưởng thế nào đến kỳ vọng lãi suất?

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Cleveland Beth Hammack và Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Richmond Thomas Barkin đều đề cập đến khả năng tăng lãi suất trong tương lai. Tiếp theo, thị trường sẽ tập trung vào báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 10 của Mỹ, dự kiến công bố vào ngày 06/11.

Dữ liệu việc làm và tiền lương tích cực có thể củng cố kỳ vọng rằng lãi suất sẽ duy trì ở mức cao, gây áp lực lên định giá cổ phiếu tăng trưởng. Dữ liệu yếu hơn đáng kể có thể thúc đẩy kỳ vọng nới lỏng tiền tệ, nhưng cũng có thể làm gia tăng lo ngại về tình trạng kinh tế suy giảm.

Nhà giao dịch cần đánh giá cả dữ liệu lẫn phản ứng của thị trường, thay vì xem số liệu tích cực hoặc tiêu cực là tín hiệu mua hoặc bán tự động.

3. Các cổ phiếu công nghệ có tỷ trọng lớn có thể ổn định không?

Diễn biến của các doanh nghiệp bán dẫn hàng đầu như Nvidia, cùng các cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn khác, cung cấp những tín hiệu quan trọng cho NAS100.

Tuy nhiên, Chỉ số tổng hợp Nasdaq được đề cập trong bài viết này không giống với Chỉ số Nasdaq-100 làm tài sản cơ sở của NAS100. Do đó, không nên trực tiếp sử dụng mức 24.315,00 làm mức giao dịch hoặc ngưỡng hỗ trợ cho NAS100.

Để phân tích giao dịch, hãy sử dụng báo giá NAS100, thông số hợp đồng và biểu đồ do nền tảng giao dịch của bạn cung cấp.

Giao dịch trong bối cảnh NAS100 biến động: Ưu tiên quản lý rủi ro trước khi tham gia thị trường

Những lo ngại về quy định AI, đà giảm mạnh của cổ phiếu chip và sự bất định về lãi suất đã khiến cổ phiếu công nghệ nhạy cảm hơn với các diễn biến mới. Đối với nhà giao dịch CFD, xác định hướng đi của thị trường chỉ là một phần của nhiệm vụ. Quản lý đòn bẩy, quy mô vị thế và rủi ro sự kiện cũng quan trọng không kém.

Giá có thể biến động nhanh quanh thời điểm công bố các dữ liệu kinh tế quan trọng và lệnh cắt lỗ có thể được thực hiện ở mức giá kém thuận lợi hơn do khoảng trống giá hoặc thay đổi về thanh khoản.

Bạn muốn theo dõi hiệu suất chỉ số của các công ty công nghệ hàng đầu tại Mỹ? Hãy truy cập Bitget CFD để xem báo giá trực tiếp và thông số giao dịch của CFD Chỉ số Nasdaq-100 (NAS100). Hãy xác nhận sản phẩm được cung cấp tại khu vực pháp lý của bạn và đánh giá rủi ro trước khi mở vị thế mua hoặc bán phù hợp với kế hoạch giao dịch.

Mọi nội dung đào tạo giao dịch do Bitget cung cấp chỉ nhằm mục đích giáo dục và không nên được xem là lời khuyên tài chính. Các chiến lược và ví dụ được chia sẻ chỉ mang tính tham khảo và có thể không phản ánh điều kiện thị trường thực tế. Giao dịch CFD tiềm ẩn rủi ro đáng kể, bao gồm khả năng mất vốn. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai. Vui lòng nghiên cứu kỹ lưỡng và đảm bảo bạn hiểu rõ các rủi ro liên quan. Bitget không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ quyết định giao dịch nào của người dùng.