CPI AQSh obligatsiyalariga kuchli zarba berdi! 2 yillik daromad foizi kun davomida 20 punktdan ortiq oshdi, oltin va kumush keskin pasaydi

AQShda oktyabr oyidagi inflyatsiya yana bozorga kutilgandan yuqori chiqdi, AQSh obligatsiyalari sotuvga qo‘yilib, daromad stavkalari keskin o‘sdi; dollar kuchaydi va foizlar o‘sadi degan kutishlar kuchaydi, bu esa oltin va kumushga bosim berdi. Federal zaxira tizimi rasmiylari ketma-ket shokli bayonotlar berdi, bozor nafaqat dekabrda foizlarni oshirishga ko‘proq tikdi, balki bundan ham kattaroq foiz oshirilishi va kelasi yili yana pul-kredit siyosatini keskinlashtirish imkoniyatini baholay boshladi.

Amerika Sharqiy vaqti bilan 10-kuni, seshanba kuni, AQSh CPI e’lon qilingach, Amerika obligatsiyalarining ommaviy sotilishi sodir bo‘ldi, AQSh obligatsiyalari narxi keskin tushdi, daromadlilik tez ko‘tarildi. 10 yillik AQSh obligatsiyalari daromadliligi CPI e’lon qilgach oshib bordi, Federal zaxira tizimi rasmiysi Logan (Lorie Logan) nutqidan so‘ng, AQSh fond bozori tushdan keyin qisqa muddatda 5.01% darajasidan yuqoriga chiqdi, kun davomida 10 punktdan ortiq o‘sdi; Federal zaxira stavkasi prognozlariga sezgir 2 yillik AQSh obligatsiyalari daromadliligi undan ham ko‘proq o‘sdi, fond bozori tushdan keyin bir vaqtlar 4.77% darajasidan oshib ketdi, kun davomida 20 punktdan ortiq o‘sdi va o‘tgan yil aprelidan buyon eng katta kunlik o‘sishga erishdi.

Qimmatbaho metallar bozori ham bir vaqtda bosimga uchradi. AQSh CPI e’lon qilinishi bilan, oltin narxi kun davomida yanada tushdi. AQSh fond bozori tushdan keyin, Nyu-York oltin fyucherslari kun davomida eng pastiga - 4020.8 dollar/unsiyaga tushdi, kun davomida deyarli 2.3% ga pasaydi; spot oltin bir payt 4014 dollar/unsiyadan pastga tushdi, kunda qariyb 3.1% pasayishni namoyish etdi. Kumushning pasayishi yanada yaqqol bo‘ldi, savdo ma’lumotlari shuni ko‘rsatdiki, AQSh fond bozori tushdan keyin eng past nuqtada, Nyu-York kumush fyucherslari kun davomida taxminan 3% ga pasaydi, spot kumush esa 4% dan ko‘proq tushdi.

CPI inflyatsiyasi bir necha oy davomida kutilgandan yuqori, obligatsiyalar bozori Federal zaxira siyosati yo‘nalishini qayta narxladi

Amerika Mehnat statistikasi byurosi seshanba kuni e’lon qilgan ma’lumotiga ko‘ra, oktyabrda CPI oyning o‘zida 0.4% ga o‘sdi, bozordagi prognoz 0.3% edi, lekin sentyabrdagi 0.6% ga nisbatan pasaydi; oziq-ovqat va energiya narxlarini hisobga olmagan holda, asosiy CPI oyning o‘zida 0.3% ga ko‘tarildi, bu ham bozor prognozi bo‘lmish 0.2% dan yuqorida edi va sentyabr darajasida qoldi. Bu asosiy CPI uchinchi oy ketma-ket 0.3% ga oshganligini anglatadi. O‘tgan yili shu davr AQSh Federal hukumati faoliyatining to‘xtatilishi sababli ma’lumot yig‘ib bo‘linmadi, shuning uchun Statistika byurosi bu safar oktyabr oyining yillik CPI ko‘rsatkichini e’lon qilmadi.

CPI ma’lumotlari e’lon qilinishidan bir necha soat avval, bozor Federal zaxira tizimi a’zosi Waller (Christopher Waller)ning shokli chiqishidan allaqachon ta’sirlangan edi.

Waller bu seshanba kuni Londonda so‘zlagan nutqida, hatto oktyabr inflyatsiyasi biroz yaxshilansa ham, Federal zaxira tizimining dekabrda 25 punktli foiz oshirishi tarafdori bo‘lib qolayotganini aytdi; lekin, agar asosiy CPI ketma-ket uch oy 0.3% yoki undan ko‘proqqa chiqa bersa, dekabrda 50 punktli foiz oshirish jiddiy ko‘rib chiqilishi kerakligini bildirdi. U ogohlantirdiki, faqatgina 25 punktli foiz oshirsa, Federal zaxira tizimining inflyatsiyaga qarshi ishonchliligiga putur yetishi mumkin.

Amalda e’lon qilingan asosiy CPI aynan Waller belgilagan 0.3% chegarasiga yetdi. Ma’lumot e’lon qilingandan so‘ng, bozor tezda kattaroq foiz oshirishiga tikishni oshirdi. Reuter xabar berishicha, treyderlar Federal zaxira tizimining dekabrda foizni 50 punktga oshirishi ehtimolini bir paytlar 13.6% atrofida baholashdi, ma’lumot chiqarilishidan avval bu raqam deyarli nol edi; taqqoslash uchun, 25 punktli foiz oshirish deyarli asosiy bozor kutilmasiga aylangan.

Bloomberg xabariga ko‘ra, inflyatsiya ma’lumotlari AQSh obligatsiyalarining sotilishiga sabab bo‘ldi, ayniqsa qisqa muddatli obligatsiyalar bo‘yicha bosim kuchaydi. Pul bozori ham Federal zaxira tizimi kelasi 2027 yil o‘rtasigacha kamida ikki marta foiz oshirishini kutishlarini oshirdi va dekabr oyida bir vaqtning o‘zida 50 punktga foiz oshirilishi ehtimolini ham kattaroq ko‘zda tuta boshladi.

Goldman Sachs aktivlarini boshqarish kompaniyasi ko‘p tarmoqli qat’iy daromad bo‘yicha bosh investori Lindsay Rosner ta’kidlashicha, agar CPI kuchli bo‘lib qolsa, Federal zaxira tizimi yanada agressivroq qisqartirish jarayonini o‘tkazishi mumkin. Uning fikri bozorga inflyatsiyaning yuqori bo‘lib qolishidan xavotir kuchayganini aks ettiradi: hatto dekabrda foiz oshirilishi bazaviy kutilmaga aylangan bo‘lsa ham, keyingi siyosat yo‘li oldin kutilgandan ko‘ra yanada “hawkish” bo‘lishi ehtimoli bor.

Joriy yil ovoz beruvchi Logan: Bu qishda yanada tezroq foiz oshirish kerak bo‘lishi mumkin, Federal zaxira kamida yana ikki marta 25 punktga foiz oshirib so‘ngra to‘xtaydi

CPI e’lon qilingach, Dallas Federal zaxira banki raisi Logan ham pul-kredit siyosatini yanada keskinlashtirishni ko‘zlagan bayonot berdi. Logan bu yil FOMC yig‘ilishida ovoz berish huquqiga ega a’zolardan biri. U seshanba kuni Dallas Federal rezervi va Kansas City Federal rezervi tomonidan birgalikda o‘tkazilgan energetika anjumanida shunday dedi: hozirgi iqtisodiy va inflyatsiya prognozi asosida, Federal zaxira tizimi kamida yana ikki marta 25 punktlik foiz oshirishi kerak.

Logan ta’kidladi, aniq foiz oshirish jadvali qisqa muddatli iqtisodiy va moliyaviy vaziyatga bog‘liq, joriy yil qishda Federal zaxira tizimi bu yil kuzda olib borgan tezlikdan ham tezroq foiz oshirishi mumkin. U shunday dedi: “Bu qish, ehtimol, FOMC bu yil kuzidan beri olib borgan tezlikdan ham tezroq harakat qilish zarur bo‘lishi mumkin.”

Biroq, Logan tinimsiz foiz oshirish tarafdori emas. U, yuqoridagi ikki foiz oshirish amalga oshirilgach, Federal zaxira faoliyatini vaqtincha to‘xtatib tahlil qilishi, iqtisodiy va moliyaviy vaziyatni baholashi, so‘ngra siyosatni yanada o‘zgartirish kerakmi-yo‘qligini ko‘rib chiqishini bildirdi. U, inflyatsiyaning uzoq muddat maqsaddan yuqoriligini korxonalar va oilalar xatti-harakatiga singib ketishi mumkinligini va o‘z vaqtida harakat qilish muhimligini ta’kidladi.

Logan bayonoti shuni anglatadiki, ba’zi Federal zaxira tizimi rasmiylari nafaqat dekabrda foiz oshirishni, balki foizni tezroq cheklovchi darajaga olib chiqishni muhokama qilmoqda. Uning va Wallerning gaplari bir-birini to‘ldirdi va bozorni Federal zaxira tizimining yaqin oylardagi siyosatini yana keskinlashtirishi mumkinligidan xavotirga soldi.

AQSh obligatsiyalari daromadliligi va dollar birga kuchaydi, oltin va kumush ikki tomondan bosim ko‘rdi

AQSh obligatsiyalari daromadliligi va dollar harakatda birga kuchaydi va bu nishab aktivlar bo‘lmagan qimmatbaho metallar uchun bosimni oshirdi. Bir tomondan, obligatsiya daromadliligining oshishi oltin, kumush kabi nishab daromat keltirmaydigan aktivlarni ushlab turish qiymatini oshiradi; boshqa tomondan, dollar kuchayishi dollar bilan baholangan qimmatbaho metallarni boshqa valuta egalari uchun yanada qimmat qiladi.

Reuter xabariga ko‘ra, oktyabr inflyatsiyasi prognozdan yuqoriga chiqqandan so‘ng, oltin narxi ancha tushib ketdi va bozor Federal zaxira tizimi yanada agressiv foiz oshirishi ehtimolini baholay boshladi. Oltin foiz stavkalari prognozi o‘zgarishiga nisbatan yuqori sezgirlikka ega, agar bozor kelgusida siyosiy foiz stavkalariga oid kutishlarni ko‘tarishni davom ettirsa, qimmatbaho metallar qisqa muddatda yana bosim ostida qolishi mumkin.

Biroq, oltin va kumushning keyingi trendi faqatgina Federal zaxira siyosatiga bog‘liq emas. Dollar kursi, geosiyosiy risklar, energiya narxlari va investorlarning iqtisodiy istiqbolga nisbatan taxminlari ham qimmatbaho metallarga talabni ta’sir qilishi mumkin. Hozirgi bozorning asosiy o‘zgarishi shundan iboratki, inflyatsiya ma’lumotlari va Federal zaxira tizimi rasmiylarining “hawkish” bayonotlari foizlarning ko‘tarilishi bo‘yicha kutishlarni yana kuchaytirdi, bu esa ilgari stavkalar pasayishidan foyda ko‘rgan qimmatbaho metallar savdosini qayta tuzatishga olib keldi.