Unity: Vector tez o‘smoqda, reklama hikoyasi "pul sanashni" boshladi

Salom hammaga, men Dolphinman!

Unity Q3 deyarli ideal natijalarni ko‘rsatdi, asosiy ko‘rsatkichlar kutilganidan ham yuqori va dinamik kuchli bo‘ldi. Oldinroq Applovin’ning natijalari ham yaxshi edi, bu esa butun mobil o‘yin reklama bozorining barqaror rivojlanayotganini va raqobat muhitining kuchli tomonlarini yanada mustahkamligini ko‘rsatadi.

Applovin’dan farqli ravishda, Unity ushbu “pog‘ona”ga erishgani kanal tadqiqotlari ijobiy bo‘lganda hamda sarmoya kutilyotganidan past emas holatda bo‘ldi, bu esa kutilmagan natijaning yanada qadrli ekanini bildiradi.

Biroq, baholash elastikligida, Applovin ilgari salbiy kayfiyat va qisqa pozitsiyalar tufayli ortiqcha bosim ostida qolgani sababli, moliyaviy hisobotdan oldin PE 12x gacha tushgandi, shuning uchun Unity bilan solishtirganda ko‘proq baholash tiklanish imkoniyati bor.

Batafsil ko‘rib chiqamiz:

1. Reklama kutilganidan yuqori “portladi”

Strategik biznesda, Q3’dagi reklama asosiy Grow daromadi yiliga 90% o‘sdi, choraklikda 31% ga ko‘tarildi, ayniqsa Vector daromadi chorakda 40% o‘sdi va bu bozor kutgan 21%~27% dan ancha yuqori, bu esa 5-oyda ishga tushgan yangi D28 gibrid reklama mahsulotining uchinchi chorakda mijozlar tomonidan tez qabul qilinishini va Runtime ma’lumotlarining modelga ta’sirini ko‘rsatadi.

Q4 IronSource ajralmasidan beri deyarli uch chorak o‘tdi, bu esa Unity IronSource bozor ulushidan tashqarida “haqiqiy tashqi o‘sish” ko‘rsata boshlaganini bildiradi.

Q4 kutilmalariga ko‘ra Grow daromadi 515-520 mln bo‘lishi, choraklik o‘sish 20% atrofida,Vector odatda umumiy darajadan yuqori va kompaniyaning doim konservativ kutilmasi bor, shuning uchun ehtiyotkor taxminlar ostida 20% dan yuqori choraklik natijalar Vector yuqori sur’atda o‘sayotganini yana bir karra tasdiqlaydi.

2. Monetizatsiya ko‘rsatkichi oshdi, asosiy foyda ijobiyga chiqdi

Grow daromadi umumiy daromadning 73% ni tashkil etdi va yuqori rentabelli reklama kompaniya umumiy foydasini ijobiyga chiqardi. Bundan tashqari,xarajatlar ham IronSource, Supersonic’larsiz bo‘lgani uchun (xodimlar maoshi va o‘yin reklamalari kamaydi) ancha qisqarib ketdi.

Nihoyat, Q3da operatsion foyda to‘g‘ridan-to‘g‘ri ijobiyga chiqib, 1 mlrd, foyda marjasi 16% ga yetdi, tuzatilgan EBITDA foyda marjasi esa 41% ga etdi. Oddiy hisobda Grow bo‘limi tuzatilgan EBITDA foyda marjasi 50% dan yuqori.

Biroq, bu aktivlarni birlashtirish natijasidagi sakrash bir martalik o‘zgarish bo‘lgan, shuning uchun Q4 kutilmasiga ko‘ra, foyda marjasi Q3ga nisbatan bir oz oshadi va deyarli bir xilda bo‘ladi.

3. Dvigatel bo‘yicha o‘sish past, RPO o‘smoqda

Agar hisobotda kamchilik bo‘lsa, bu o‘yin dvigateli biznesining oddiy ko‘rsatkichidir. Q3 Create taxminlarni bir oz ortda qoldirdi, biroq Q4 kutilmalari kutilgandan past bo‘ldi, ilgari Unity 6 savdo tsikli sababli baland asosda, yana bir raqamli o‘sishga tushib ketdi.

Ammo qolgan shartnomalar balansi (RPO) choraklikda ijobiy o‘sdi va hisoblab chiqilganda ushbu chorakda yangi shartnoma miqdori oxirgi uch yilning eng yuqori darajasiga chiqdi.Dolphinman taxminiga ko‘ra, bu ehtimol narx oshishi bilan bog‘liq, real narx oshishi joriy yil boshida e’lon qilingan bo‘lsa-da, Unity 6 birinchi chiqishi uchinchi chorakka to‘g‘ri kelgan, shuning uchun bu yil Q3 da oldingi shartnomalar tugab, yangilanayotgan vaqtdir. (Ma’lumotlarni batafsil telefon yig‘ini orqali tekshirish mumkin)

Navbatdagi o‘sishni harakatga keltirish uchun yangi mahsulot tsikli, ya’ni Unity 7 (hozirda erta beta versiyasi ochiq, to‘liq versiya kelasi yil Q1da kutilyapti) va Google bilan hamkorlikdagi Spark qachon monetizatsiya qilinishini kutish kerak.

Lekin dvigatel biznesi qarashlarida hozircha muammo bor, dunyo modellari chaqmoqqa aylangani sari, AI o‘rinbosarlik ta’siri kuchli, asosiy mijozlar ketmasa-da, lekin uzoq-yakko va kichik-mustaqil mijozlar va ayrim segmentlarda mahsulot narxini ko‘tarish imkoniyati cheklanadi. Shuning uchun Dolphinman hozircha ijobiy taxmin qilmayapti, balki Unity 7 to‘liq versiyasi chiqqandan so‘ng shartnoma natijalariga diqqat qiladi.

4. Muhim ko‘rsatkichlar sharhi

Dolphinman nuqtayi nazari

Q3 da sarmoya o‘yin reklama sanoatiga kutishlar o‘rtacha darajada bo‘lib, ehtiyotkor ruhda edi. Asosan, ayrim kanallarda o‘yin ishlab chiqarish va reklama joylashtirish talabi biroz sust bo‘ldi, soha mutaxassislari yillik reklama sarfi prognozini ham pasaytirdi, kelasi yilgi o‘sish kutilmalari ham oddiy, ko‘proq xaridor olish narxining oshgani tufayli talab oshyapti, aslida esa foydalanuvchi kirishini kengaytirib borilmoqda.

Asosiy reklama vositachilari orasida, uchinchi chorakda Meta va Applovin ulushi kamaydi.Hozirgi holatda, to‘rtinchi chorakka kelib Applovin tiklandi, lekin Meta ulushi kamayishda davom etmoqda. Shu vaqtda Unity uchinchi va to‘rtinchi chorakda bozor ulushini bosqichma-bosqich oshirmoqda.

Shu sababli sarmoya kayfiyati moliyaviy hisobot oldidan Applovin’ga nisbatan ehtiyotkor, Unity’ga esa nisbatan ijobiy bo‘ldi. Aslida, ikkisi ham yaxshi natijalar ko‘rsatdi, bozor kutganidan yuqori bo‘ldi. Lekin chekka o‘zgarishlar nuqtai nazaridan Applovin – kutilma va tushunchaning o‘zgarishi, Unity esa mavjud ijobiy holatga zafar qo‘shdi.

Lekin inkor qilib bo‘lmaydiki, Vector qobiliyati oshib borar ekan, kelasi yilda Applovin va Unity o‘rtasida raqobat avj oladi. Unity kengayishi albatta Applovin’ni rag‘batlantirdi:

28-sentabrda AppLovin Unity’ni Ad Quality SDK orqali uning MAX bid ma’lumotini yig‘ishda ayblab, vaqtinchalik taqiq so‘radi va arbitraj boshladi; 1-oktabr sud taqiqni rad etdi, Unity shu kuni 6.5%ga oshdi. Arbitraj odatda 6-12 oy davom etadi.Agar AppLovin arbitrajda yutsa, sarmoya Vectorning yaqindagi yuqori o‘sish manbasiga shubha qilishi mumkin.

Hozircha, Applovin ROAS Unity’dan yuqori, Unity esa quvib yetish uchun harakat qilishi kerak.

Yana bir muhim savol: Vectorning yuqori o‘sishida IronSource’ning bo‘shatgan ulushi qanchalik?

IronSource aprel oxirida to‘liq yopildi, shuning uchun Q3 Vector choraklik 40% o‘sishida IronSource’dan ozgina ijobiy ta’sir ham bor. Ko‘pchilik tashkilotlar esa bu qismini e’tiborsiz qoldirib, Vector o‘sishini asosan D28 va Runtime ma’lumotlarining modelga ta’siri bilan bog‘laydi.

Shuning uchun Q4 kutilmasi haqiqiy sinov bo‘ladi. Agar Q4 choraklik o‘sishi kutilmaganda pasaysa, demak Q3 da IronSource’dan hali ham sezilarli foyda bor. Dolphinman esa Grow biznesi Q4 uchun 20% choraklik o‘sish va Vector 25% dan yuqori o‘sishni ko‘rsa, shubhalari tinchlanadi.

Biroq Unity’ning fundamental logikasi ideal emas, ikkinchi ustun Create dvigatel biznesi, Q3 da yangi shartnoma hajmi oshgani bilan, AI’ning o‘rnini bosish haqidagi qarashlariga doimiy ta’sir qilmoqda, asosan to‘rt tomonga bo‘linadi:

(1) So‘nggi model ishlab chiqaruvchilarning dunyo modellari, matn yoki rasm orqali interaktiv sahnalarni yaratishni ta’minlaydi, an’anaviy raqib esa Google DeepMind Genie 3 dunyo modeli.

Bu Unity o‘yin dvigatelini asosan gray-box prototiplari, asosiy bo‘lmagan sahnalar 3D ko‘rinishi, sodda fizik modellashtirishda o‘rni bosiladi. Yil boshida Dolphinman bu haqda batafsil gaplashgan, bu yerda qaytadan o‘qishingiz mumkin,

O‘tgan olti oyda ko‘proq so‘nggi modellarda ko‘p rejimli imkoniyatlar paydo bo‘ldi, masalan, Li Feifei’s World Labs, Tencent Hunyuan dunyo modeli va boshqalar. Kecha chiqarilgan HY4.0 to‘liq versiyasi ham o‘yin tahrirlash funksiyalarini qo‘shdi.

(2) So‘nggi O&A kompaniyalarning kodlash agentlari H5 yoki casual o‘yinlar yaratish imkonini beradi, bu yerda asosan Unity mijozlarining kichik va o‘z-o‘ziga ishlovchilariga ta’sir qiladi.

(3) AI orqali aktivlar yaratish, Meshy, Tripo va boshqalar 3D modellari, tekstura yaratish, san’at outsource va Asset Store xaridining bir qismini o‘rnini bosilishi mumkin.

(4) Meta tomonidan 3D VR dvigatel vositasi Horizon Create chiqarildi, foydalanuvchilarga AI prompt orqali Meta dvigatelida 2D/3D o‘yin yaratish imkonini beradi, bu casual o‘yin ishlab chiqaruvchilarga Unity’siz ham o‘yin yaratish va tarqatish imkonini berdi. Hozircha bu dastlabki bosqichda, to‘liq sanoat ekotizimi hali rivojlanmagan.

Ko‘p tomonli “qamal”ga qarshi, Unity hozirda turli strategiyalar: raqobat yoki hamkorlikni tanlamoqda. Masalan, eng katta xavf soladigan dunyo modeli tomonda, Unity to‘g‘ridan-to‘g‘ri raqobatga emas, balki hamkorlikka kirishdi— 7-oktabr Google Playground’ni ishga tushirdi, natural tilda o‘yin tayyorlash imkonini berdi; Unity ham xuddi shu paytda Google bilan Spark nomli birgalikda yaratilgan (brauzer asosli yaratuvchi mahsulot) haqida e’lon qildi, yil oxirigacha Playground’da integratsiya qilinadi.

Spark – Unity uchun yaratuvchi qatlamini kengaytirish va o‘yin yaratish to‘siqlarini pasaytirishda muhim qadam bo‘ldi, Google ekotizimi esa Unity o‘yinlari uchun ulkan tarqatish kanalidir. Dastlab Spark faqat Playground orqali tarqatiladi, Unity esa resurs do‘koni va ishlash platformasini taqdim etadi.

Kelajak hamkorlik natijalari qanday bo‘lishini Dolphinman hozircha ehtiyotkorlik bilan kuzatishni tavsiya qiladi.

- TAMOM -

Maqola oson emas, biror“Ulashish” tugmasini bosing, menga ozgina quvvat bering~