Google Cloud Microsoft Azure'ga yaqinlashmoqda, biroq Microsoft “moliyaviy hisobot kuni imtihoni”da g‘alaba qozondi

Google va Microsoft bir kunda chorak moliyaviy hisobotlarini e'lon qildi, bulutli hisoblash maydonida raqobat tasviri sezilarli darajada o'zgardi, biroq ikkala kompaniyaning kapital bozoridagi taqdiri keskin farq qiladi.

28-oktabr kuni Google kompaniyasining ona kompaniyasi Alphabet uchinchi chorakda daromadini 25% ga oshirib, 127,58 milliard dollarga yetkazganini e'lon qildi, bu esa Wall Street kutganidan biroz past bo‘ldi.

Google Cloud biznesi yorqin natija ko‘rsatgan bo‘lsa-da, qidiruv reklamalari daromadining o‘sish sur’ati sekinlashishi investorlarning xavotiriga sabab bo‘ldi va Google aksiyasi savdodan so‘ng 10% ga tushib ketdi.

Microsoft esa umumiy natijalari kutilganidan yaxshiroq bo‘lgani sababli, aksiyasi savdodan so‘ng taxminan 3% ga oshdi va yil boshidan buyon jami 12% o‘sdi.

The Information tahliliga ko‘ra, bu ikki moliyaviy hisobot AI ga yo‘naltirilgan investitsiya to‘lqini ostida texnologik gigantlar o‘zining monetizatsiya qiyinchiliklari va o‘sish logikasini namoyish etmoqda: Google AI qidiruv tajribasini o‘zgartirib, monetizatsiyada qiynalmoqda, Microsoft esa korporativ dasturiy ta'minot va bulut xizmatlarini ikki haydovchi sifatida ko‘rsatib, AI monetizatsiyada yanada barqaror yo‘lni bozorga namoyish qilmoqda.

Google qidiruv reklamasi sekinlashmoqda, AI modelining monetizatsiyasi muammo bo‘lib qolmoqda

Wall Street xabarlari ta'kidicha, Alphabet uchinchi chorak jami daromadi o‘tgan yilga nisbatan 25% ga oshib, 127,58 milliard dollarga yetdi, bu esa Wall Street kutganidan biroz past bo‘ldi.

Kompaniya katta miqdordagi AI xarajatlari natijasida erkin pul oqimi musbatdan manfiyga o‘tdi va 9 milliard dollardan ortiq manfiy natijani chiqardi, o‘tgan yilning shu davrida esa bu ko‘rsatkich 24 milliard dollardan ortiq edi.

Investorlarni haqiqatan ham bezovta qilgan narsa – bu Google qidiruv reklama biznesining ko‘rsatkichi. Uchrunchi chorakda qidiruv daromadi o‘tgan yilga nisbatan 12% ga oshib, 63,35 milliard dollarga yetdi, bu ko‘rsatkich avvalgi chorakdagi 17% ga nisbatan ancha sekinlashdi va 2025 yilning ikkinchi choragidan buyon eng past darajaga tushdi.

Bu Alphabet bosh direktori Sundar Pichai telefon orqali "qidiruv so‘rovlarining yillik o‘sish sur’ati so‘nggi besh yildagi eng yuqori" deb ta'kidlagani bilan keskin tafovutda turadi.

Google bosh tijorat direktori Philipp Schindler telefon konferensiyasida bunga quyidagicha izoh berdi:

AI modeli asosida amalga oshirilgan so‘rovlarning kuchli o‘sishi ma'lum bir ta'sir ko‘rsatmoqda, chunki hozircha biz bu AI modellarida monetizatsiyani kamroq darajada amalga oshiryapmiz.

U shuningdek ta'kidladi: AI modellarida so‘rovning o‘rtacha davomiyligi an'anaviy qidiruvga nisbatan uch barobar ko‘p, biroq hozirda reklama monetizatsiyasi samaradorligi nisbatan past. Kompaniya, shuningdek, valyuta kursining o‘zgarishi qidiruv daromadiga ma’lum darajada salbiy ta’sir ko‘rsatganini ham aytdi.

Direxion katta vitse-prezidenti Ryan Lee chorshanba kuni yozgan tahliliy hisobotda, yuqoridagi omillarni "yomon kombinatsiya" deb baholab, quyidagilarni ta'kidladi:

Asosiy biznes yetarli darajada o‘smayapti, AI uchun qilinayotgan investitsiyalar hali sezilarli daromad bermagan sharoitda, doimiy pul yo‘qotish tashqi dunyo uchun tobora nojo‘ya bo‘lib bormoqda.

BNP Paribas tahlilchisi Nick Jones, hisobotida, bu chorakdagi hisobot bozorni yana bir bor AI raqobatchilariga, xususan OpenAI ning ChatGPT va Meta’ning Muse agentlari Google qidiruv ulushini asta-sekin qisqartirayotgani borasida, e’tibor qaratishni kuchaytirishi mumkinligini ta’kidladi.

Bozordagi yanada chuqurroq xavotir shundan iboratki, agar AI agentlari foydalanuvchilar o‘rniga veb-saytlarni ko‘rish va xarid qilish qarorini asta-sekin amalga oshira boshlasa, Google’ning reklama asosidagi biznes modeli strukturaviy bosim ostida qoladi.

Google Cloud kuchli o‘smoqda, biroq tez o‘sish umumiy ko‘rsatkichdagi pasayishni yashira olmadi

Bulut biznesi Google'ning ushbu hisobotidagi kam sonli yorqin nuqtalardan biri bo‘ldi.

Google Cloud chorakdagi daromadi o‘tgan yilning shu davriga nisbatan ikki barobar ko‘payib, 30 milliard dollardan oshdi, operatsion foyda esa 11,12 milliard dollarga yetdi, bu esa bir yil ichida deyarli uch barobar oshdi.

Ushbu raqam Microsoftning xuddi shu davrdagi Azure daromadiga juda yaqin, bu ko‘rsatkich 33 milliard dollar bo‘lib, yil davomida 48% ga o‘sdi. Agar Google Cloud hozirgi tez o‘sish sur’atini saqlab qolsa, Azure’ni ortda qoldirish uzoq vaqt talab qilmaydi.

Biroq, ikkala kompaniyaning daromad hisoblash usuli to‘liq taqqoslab bo‘lmaydi. Google Cloud daromadiga kompaniyaning tobora o‘sib borayotgan server apparat biznesi ham kiritilgan, ya’ni mijozlarga o‘z ishlab chiqargan AI chipi - Tensor Processing Unit (TPU) tizimlarini o‘z data markazlarida foydalanish uchun sotish hisoblanadi.

Google joriy chorak uchun TPU sotuvi bo‘yicha aniq raqamlarni oshkor qilmagan, faqat "daromad o‘sishining muhim omili" deb atagan. Google Cloud bosh direktori Thomas Kurian telefon yig‘ilishida shunday dedi:

Biz kutilmagan darajada yuqori talabni ko‘ryapmiz.

Kompaniya rahbarlari, shuningdek, tahlilchilarga kelgusi yilda TPU sotuvi Google Cloud uchun yanada katta ta'sir ko‘rsatishini oldindan aytishdi.

Shunga qaramay, Bernstein tahlilchisi Mark Shmulik qayd etishicha, ba'zi institutsional investorlar hisobot chiqishidan oldin Google Cloud o‘sish sur’ati 115% dan oshishini kutishgan edi, bu esa ushbu kutganlari eng yuqori bo‘lganlarning o‘zi uchun ham natija yetarlicha yuqori emasligini anglatadi.

Microsoft Copilot foydalanuvchi soni haqida hisobot bermayapti, monetizatsiya logikasi o‘zgarib boryapti

Wall Street xabarlari ta'kidicha, Microsoft yuqori natija ko‘rsatib, uchinchi chorakda umumiy daromadi o‘tgan yilga nisbatan 19% ga oshib, 92,3 milliard dollarga yetdi, bu o‘sish o'tgan chorakdan 1% yuqori. 365 tijorat bulut biznesi (Copilot va Office dasturiy to‘plamini o‘z ichiga oladi) daromadi 17% ga ko‘payib, 27,7 milliard dollarga yetdi, o‘sish ham avvalgi chorakka qaraganda biroz yuqori.

Biroq, Microsoftning ushbu hisobotida e'tiborni tortuvchi bir jihat bor. The Information ta’kidlashicha, Microsoft ilgari Copilot pullik foydalanuvchilari sonini e’lon qilib kelgan edi — 2025 yil oxiriga kelib 15 milliondan, iyun oxirida esa 30 millionga yetgan.

Ushbu ko‘rsatkich yuqori AI dasturiy ta'minoti monetizatsiyasi uchun muhim dalil sifatida qabul qilingan va ba’zi investorlarda AI investitsiyalari samarasi haqida shubhalarni kamaytirgandi. Lekin joriy chorak hisobotida bu raqam ko‘rinmayapti, bu esa Copilot obunalari hali ham tez o‘syaptimi, degan savol tug‘dirmoqda.

Microsoftning bu boradagi izohi esa yanada chuqurroq biznes modeli transformatsiyasiga ishora qiladi.

Bosh direktor Satya Nadella telefon yig‘ilishida joriy chorak davomida "foydalanish bo‘yicha to‘lov asosidagi Copilot foydalanuvchilari soni 75% ga oshdi", deb ta'kidladi; moliya direktori Amy Hood esa, talab asosidagi AI vositalari ko'paygani sari foydalanuvchi boshiga o‘rtacha daromad ham oshganini aytdi.

Microsoft o‘sish markazini "pulli foydalanuvchilar sonini ko‘paytirish"dan "har bir foydalanuvchi uchun foydalanish chuqurligini oshirish"ga yo‘naltiryapti va AI intellektual agentlari kabi bir qator yangi funksiyalarni integratsiya qilmoqda.

Bundan tashqari, OpenAI va Anthropic bilan raqobat kuchaygani sababli, Microsoft o‘rinlar uchun obuna narxini ancha kamaytira boshladi va AI dasturiy ta'minot bozoridagi narx bellashuvi qizimoqda. Microsoft AI dasturiy ta'minoti daromad o‘sishini davom ettira oladimi – bu investorlar uchun asosiy savol bo‘lib qolmoqda.