Звіт про прибутки Nvidia, трильйонний IPO Anthropic слідує один за одним! Чекає ще більше випробувань для AI-трейдингу наступного тижня
Шок після відставки Хуана Женьсюня ще не вщух, а наступного тижня на AI-ринок чекають два важливих випробування: перший фінансовий звіт Nvidia в "пост-Хуанову епоху" (якщо результати виявляться нижчими за очікування, ринок може жорстко покарати компанію); а також грандіозне IPO Anthropic із трильйонною оцінкою. Два ці питання прямо вплинуть на те, чи зможе світовий капітал і надалі вірити в AI.
Поки хвиля звільнення CEO Nvidia ще не вщухла, Волл-стріт вже звернула увагу на наступний тиждень — квартальний звіт Nvidia та лістинг Anthropic відбудуться один за одним, і незабаром стане ясно, чи зможе впевненість у торгівлі AI витримати це подвійне випробування на міцність.
Глава Nvidia Хуанг Женьсун несподівано подав у відставку минулого четверга через скандал з позашлюбними стосунками, що викликало глибоке занепокоєння щодо цього гіганта AI-мікросхем. Попри це, акції Nvidia за цей тиждень втратили приблизно 13% — значно менше, ніж боялися учасники ринку (20% або більше), а індекс S&P 500 зафіксував найкращий тижневий результат з серпня. Тим часом Anthropic повідомила, що її оцінка IPO суттєво знизилась порівняно з попереднім піком у 2 трлн доларів і тепер очікується на рівні близько 1,2 – 1,4 трлн доларів.
Захит ринку відображає вразливість поточного AI-наративу. Споживчі інфляційні дані виявились вищими за очікування, загроза подальшого підвищення ставки ФРС зростає, а постійна напруга на Близькому Сході створює вагомий макроекономічний тиск.
Директор департаменту глобальних акцій і фізичних активів Wells Fargo Investment Institute Самір Самана попереджає: якщо обидві великі події наступного тижня розчарують, “це може врешті змусити інвесторів вийти зі стану ‘все на краще’”.
Nvidia: фінансовий звіт перевірить стабільність епохи після Хуанга Женьсуна
Nvidia оприлюднить квартальні результати після закриття американських торгів у вівторок — це перший звіт після відходу Хуанга Женьсуна, що викликає великий інтерес.
Згідно з прогнозами Reuters на основі даних LSEG, аналітики очікують, що виторг Nvidia за третій фінансовий квартал складе приблизно 109 млрд доларів, а прибуток виросте майже на 90% у річному вимірі — очікування щодо результатів досить оптимістичні, але інвестори більше зосереджені на стабільності керівництва та послідовності стратегії компанії.
Питання наступника в центрі уваги. Головна фінансова директорка Nvidia і тимчасова CEO Colette Kress буде змушена взяти участь у прес-конференції по результатах, від неї очікують “заспокійливий сигнал” для інвесторів.
Керівниця, яка працює в Nvidia 13 років і раніше працювала в Cisco та Microsoft, можливо, не має харизми Хуанга Женьсуна, але аналітики вважають, що вона здатна забезпечити потрібну управлінську спадковість для плавного переходу. За даними ЗМІ, віцепрезидент Nvidia з надмасштабних обчислень та HPC Йен Бак нині вважається фаворитом серед потенційних постійних наступників.
Окрім цього, Colette Kress треба буде пояснити інвесторам деталі низки фінансових угод, укладених за часів Хуанга Женьсуна, навколо яких і досі чимало невизначеностей.
Генеральний директор F/m Investments Алекс Морріс зазначає: з огляду на невизначеність навколо Nvidia, “якщо показники будуть нижчими за очікування, ринок накладе за це ще більші санкції”.
Однак частина інвесторів вже розглядає поточну ціну як можливість для купівлі. За шість тижнів акції Nvidia впали більш ніж на 30%, а капіталізація скоротилася з близько 5,8 трлн доларів на початку жовтня до приблизно 3,9 трлн доларів.
Засновник KKM Financial Джефф Кілбург заявив, що цього тижня купив колл-опціони на 200 доларів зі строком виконання у січні, коли акції коштували близько 160 доларів. “Їх перевірений попит сягнув трильйона доларів, від Blackwell до Ruben, видимість до 2028 року не зникне”, — сказав Кілбург. Партнер Yorkville Ives & Co Ден Айвз підтримує 12-місячну цільову ціну Nvidia у 225 доларів та розглядає поточну ціну як момент для покупки.
Anthropic: IPO з трильйонною оцінкою — індикатор настроїв навколо AI
Лише за два дні після оголошення звіту Nvidia, розробник чат-боту Claude — Anthropic — планує у четвер вийти на Nasdaq Global Select Market під тікером “ANT”, встановивши ціновий діапазон IPO у 70-78 доларів за акцію та плануючи випустити 825 мільйонів акцій із максимальним залученням близько 64,4 млрд доларів.
Перед лістингом Anthropic знизила цільову оцінку з приблизно 2 трлн доларів на початку осені до 1,2–1,4 трлн доларів.
Інвестиційний директор публічного фонду Powerlaw Corp. Бенджамін Блек вважає це досить виваженим кроком. За його словами, враховуючи, що Anthropic очікує до кінця 2026 року досягти 100 млрд доларів річного доходу, це оцінюється приблизно у 12-разовий ARR (річний регулярний прибуток), “і це навіть не здається занадто дорого”.
Генеральний директор Anthropic Даріо Амодей під час прямого ефіру у п’ятницю з CEO JP Morgan Джеймі Дімоном заявив, що хоче, аби компанія “менше обіцяла, а більше виконувала” під час IPO. Блек зазначає, що ще не бачив компанії з такою популярністю серед інвесторів першого рівня: “Anthropic розумно поступилася в ціні, залишивши шанс і для заробітку простим інвесторам — я думаю, що це ціноутворення покаже себе дуже добре.”
Лістинг Anthropic відбувається відразу після вдалого виходу на ринок компанії Елона Маска SpaceX у червні цього року — SpaceX залучила приблизно 75 млрд доларів при оцінці майже 1,75 трлн доларів, однак її акції сильно коливалися: з ціни на момент IPO у 135 доларів впали у серпні до близько 105 доларів, а нині коштують близько 139 доларів.
Головний інвестиційний стратег Madison Investments Патрік Раян попереджає: якщо Anthropic покаже слабкий результат після лістингу, “це може стати ще одним сигнальним дзвіночком, що інвестори починають відчувати тиск у торгівлі AI”.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Глобальний прогноз фондового ринку від Goldman Sachs: наступного року капітальні витрати на AI досягнуть піку, різке уповільнення зростання прибутків, хмарні гіганти стануть "захисними активами"
Глобальна стратегія щодо акцій на 2027 рік від Goldman Sachs зазначає, що хвиля капітальних витрат на AI наближається до свого піку, а темпи зростання світових прибутків суттєво сповільняться. Зростання прибутку S&P 500, як очікується, знизиться з 36% до 11%, а тиск амортизації поступово проявлятиметься. Однак оцінка хмарних гігантів вже скоригована до 19,7 разу очікуваного співвідношення ціни до прибутку, що нижче, ніж у сектору товарів першої необхідності; вони класифікуються як «відносно захисні» активи. Goldman Sachs прогнозує ціль для S&P 500 на рівні 8700 пунктів і рекомендує переважно інвестувати в американські та японські активи, а європейські – недоінвестовувати.
Володіючи акціями Nvidia на суму 135 мільярдів доларів, чи буде Дженсен Хуан продавати їх для отримання готівки?
Після відставки Хуана Женьсюня, його пакет акцій Nvidia у розмірі приблизно 812 мільйонів акцій із ринковою вартістю 135 мільярдів доларів став "серйозним тиском" на ціну акцій. Чи зможе він зменшити свою частку, залежить як від законодавчих, так і від ринкових обмежень: акції можна продавати лише після розкриття невідомої негативної інформації, а обсяг пакету дорівнює шести торговим дням для всього ринку, тому масштабна реалізація потребує кілька місяців.
Чи буде цього року на американському фондовому ринку традиційний різдвяний ралі?
Після одночасного технічного та позиційного відновлення американського фондового ринку Goldman Sachs, Morgan Stanley та JPMorgan один за одним подали сигнали річного ралі. Екстремальне очищення позицій, повернення оцінок до середнього рівня та сезонна підтримка разом створюють умови для короткого стискання. Проте інфляція цін на імпорт у світовій промисловості досягла приблизно 24% у річному обчисленні, що вже перевищує піковий рівень під час пандемії, і рахунок за інфляцію зосередиться на першому кварталі наступного року. Goldman Sachs попереджає, що якщо річне ралі справдиться, це випередить потенціал подальшого зростання.
Anthropic проводить роудшоу перед лістингом, CEO заявив: "Мене не хвилюють ринкові умови, хочу обіцяти менше, а виконувати більше"
Під час підготовки до IPO компанії Anthropic, генеральний директор Amodei на роад-шоу навмисно поводився стримано, підкреслюючи принцип «менше обіцяти, більше виконувати» і спокійно ставився до ринкових коливань щодо часу виходу на біржу. Зіштовхуючись із турбулентністю в AI-секторі та хв илею навколо Nvidia, Amodei заявив, що не приділяє особливої уваги певному місяцю лістингу чи ринковим умовам, і відверто визнав, що інвестування у обчислювальні потужності ― це «найглибше бізнес-завдання».
Ціни на криптовалюти
Більше
