"Великий ведмідь" Беррі збільшив шорт-позиції проти Nasdaq 100 та напівпровідників, заявивши, що вплив Nvidia (NVDA.US) може увійти в "нову парадигму"

Згідно з інформацією від Zhihu Finance APP, «великий ведмідь» Майкл Баррі збільшив свої ставки на зниження індексу Nasdaq 100 і акцій напівпровідникових компаній. Він аргументує це тим, що після відставки Хуана Женьсюня з посади генерального директора Nvidia (NVDA.US) вплив Nvidia на ринок інфраструктури штучного інтелекту викликає занепокоєння.

У четвер Баррі опублікував статтю на Substack, в якій заявив, що, скориставшись відскоком індексу Nasdaq 100 від 27 000 пунктів, він «подвоїв позицію у пут-опціонах на Nasdaq 100, з ціною виконання на початку 2027 року, яка приблизно на 20% нижча за поточну ціну». Також він відновив 25% позиції за пут-опціонами на VanEck Semiconductor ETF (SMH), які він раніше скорочував; ці опціони закінчуються у червні наступного року.

Баррі відзначив, що компанії, пов’язані з AI-інфраструктурою та напівпровідниками, зокрема Nebius (NBIS.US), TSMC (TSM.US), ASML (ASML.US) та CoreWeave (CRWV.US), «надзвичайно виграли від домінування Nvidia на ринку та її щедрості, але зараз ситуація, здається, переходить у нову фазу». Він повідомив, що стежить за «явними ознаками ослаблення впливу Nvidia», а також вважає, що Broadcom (AVGO.US) та AMD (AMD.US) можуть стати потенційними вигодонабувачами цієї зміни.

Шорт VanEck Semiconductor ETF: зниження оцінки, прибутку або і того, й іншого

SMH має Nvidia як одну з найбільших позицій. Баррі зазначив, що оцінка цього ETF «має ще простір до зниження» і прогнозує спад прибутку у наступні роки. Він також заявив, що серед інструментів для шортів віддає перевагу SMH, а не iShares Semiconductor ETF (SOXX), оскільки основні активи SOXX – це AMD та Broadcom.

«На даний момент SOXX — це прийнятний, але не найкращий вибір. Я залишаюся прихильником SMH», — написав Баррі.

Баррі також зазначив, що після проміжних виборів «за демократів при владі» гіперскейлери можуть отримати більше переговорної сили та виграти від більш тривалих відтермінувань у будівництві дата-центрів. Він пояснив, що зростання цих акцій допомагає компенсувати слабкість Nvidia в індексі Nasdaq 100.

Крім того, Баррі ще раз наголосив на своїй думці: з позиції чинних акціонерів звичайний бухгалтерський прибуток переоцінює прибутковість технологічних компаній. «Не варто забувати, що крім скандалів, прибутки технологічних акцій не такі, якими здаються на перший погляд», — зазначив він.

Варто відзначити, що оцінка Баррі щодо Nvidia не однозначно ведмежа. Недавно він заявив, що фінансовий звіт Nvidia, який буде опублікований наступного тижня, «буде чудовим», оскільки будь-які наслідки, пов’язані з кризою Хуана Женьсюня, знадобиться час, щоб відобразитися у звітності. Водночас, він вважає, що цей звіт дасть «бикам» можливість вийти: «У «биків» Nvidia з’явиться ще один чудовий шанс вийти з ринку. Виходьте швидше.»