Го Мінчі коментує відставку Хуана Женьсюня: короткострокові негативні фактори вичерпано, а Google TPU стає найбільшим переможцем

Голден Тен Дата, 13 листопада — NVIDIA офіційно оголосила про відставку Дженсена Хуана, аналітик Tianfeng International Securities Мінчжи Го зазначає: 1. Усі негативні фактори у короткостроковій перспективі вже враховані: для фондового ринку це може означати одноразовий вихід несприятливих новин у короткостроковій перспективі. Наразі Дженсен Хуан повністю розірвав зв’язки з NVIDIA, і подальший виклик до Конгресу та подальші розслідування, ймовірно, мало вплинуть на ціну акцій NVIDIA. Щодо подальших дій Хуана після відставки та їх впливу на NVIDIA, то до оголошення результатів розслідування робити висновки ще зарано.2. Google TPU — найбільший прямий бенефіціар: враховуючи невизначеність із наступником у NVIDIA, Google TPU може отримати додаткову довіру з боку клієнтів і постачальницького ланцюга; його основні партнери MediaTek та Broadcom можуть стати у центрі уваги ринку у короткостроковій перспективі.3. Вплив передання керівництва з’явиться не раніше 2028 року: наразі обов’язки виконавчого директора тимчасово виконує фінансовий директор Colette Kress. Подальша офіційна передача посади генерального директора та реформи організації можуть вплинути на розробку продуктів і конкурентоспроможність NVIDIA, і перші результати цього очікуються не раніше 2028 року.4. Замовлення виробничих потужностей та оновлення технічних характеристик — фокус досліджень ланцюга постачання: продуктова стратегія Дженсена Хуана мала два основних агресивних впливи на ланцюг постачання — «запис виробничих потужностей» та «оновлення специфікацій». Надалі необхідно уважно стежити за змінами у розширенні виробництва та розробці нових технологій у ланцюгу постачання — це один із ключових факторів підтримки високого коефіцієнта ціна/прибуток ланцюга постачання NVIDIA.