Різке падіння після закриття торгів! Мобільний бізнес і високі витрати на зберігання тиснуть на прибуток, прибуткова прогнозна Q1 компанії Qualcomm (QCOM.US) не виправдала очікувань

Ukrainian财经APP повідомляє, що компанія Qualcomm (QCOM.US) після закриття американського фондового ринку 4 листопада опублікувала звіт за четвертий квартал 2026 фінансового року (що закінчився 27 вересня): GAAP-виручка склала 10,322 млрд доларів, що на 8% менше в порівнянні з аналогічним періодом минулого року, але перевищила ринкові очікування у 10,1 млрд; не-GAAP розбавлений прибуток на акцію — 2,17 долара, на 28% менше в рік, але трохи вище очікуваних 2,16 долара.

Компанія Qualcomm зазначила, що витрати на компоненти та виробництво "загалом зростають". Як і багато інших виробників чипів, компанія стикається зі збільшенням витрат через власний дефіцит постачання та нестачу пам'яті для чипів - що спричинено різким зростанням попиту на обладнання для дата-центрів.

З позитивного боку, попит з боку автомобільних виробників та виробників обладнання для дата-центрів компенсує уповільнення темпів зростання ринку смартфонів. Постачальники мобільних телефонів залишаються найбільшими клієнтами Qualcomm, але через зростання цін на чипи пам'яті та інші компоненти вони вже скоротили виробництво.

За напрямками бізнесу: виручка чипового бізнесу QCT — 9,015 млрд доларів, зниження на 8%; автомобільний сектор — 1,99 млрд доларів, зростання на 89%, рекорд за квартал і вперше перевищив 2 млрд доларів. Виручка IoT — 1,888 млрд доларів, зростання на 4%. Загальне зростання автомобільного та IoT бізнесу — 36% і дані перевищили очікування, частково компенсувавши скорочення мобільного сектору.

На даний момент ринок мобільних телефонів лишається фактором, що тягне результати Qualcomm вниз. Виручка цього сегмента за минулий квартал впала на 26% до 5,14 млрд доларів, нижче очікуваних 5,25 млрд аналітиками. Крім того, виручка технологічної ліцензії QTL — 1,304 млрд доларів, падіння на 7%.

Qualcomm — найбільший у світі виробник процесорів для смартфонів — прогнозує незначне зростання прибутку за цей квартал, що свідчить: компанія ще намагається справитися із зростанням цін на компоненти.

Прогноз прибутку — головна новина цього кварталу. Компанія очікує, що у першому кварталі 2027 ФГ не-GAAP розбавлений прибуток на акцію становитиме 2,15-2,35 долара, середнє значення — 2,25 долара і це нижче за очікування аналітиків у 2,32 долара; прогноз виручки — 10,4-11,2 млрд доларів, середнє значення вище очікуваних 10,55 млрд. Qualcomm прямо заявив, що витрати на виробництво пластин, тестування, передові упаковки, пам'ять "зросли по всіх фронтах", і ці витрати перекладаються у ціни на продукцію, а повний вплив на рентабельність QCT буде помітний лише у другій половині 2027 ФГ — чипи пам'яті дефіцитні через зростання попиту у дата-центрах, виробники смартфонів змушені скорочувати випуск.

Net profit за GAAP склав 1,251 млрд доларів та прибуток на акцію — 1,17 долара; номінально компанія вийшла у плюс "рік до року" — але фактично це ефект бази оподаткування: у аналогічному періоді минулого року було враховано витрати з податку на прибуток у розмірі 6,088 млрд доларів і чисті збитки у 3,117 млрд доларів. За рік GAAP прибуток на акцію — 12,70 долара, зростання на 153%, також включає у другому кварталі списання резервів на оцінку відкладених податкових активів у розмірі 5,7 млрд доларів (5,32 долара на акцію); чистий показник — не-GAAP річний прибуток на акцію 10,54 долара, зниження на 12%.

Генеральний директор Амон заявив, що 2027 ФГ стане "точкою зростання небазових доходів": небазові доходи очікуються на рівні зростання понад 60% рік до року, підтвердив ціль доходу від дата-центрів у 2027 ФГ на рівні 5 млрд доларів; компанія уклала довгострокові угоди QTL з Apple, Huawei та Transsion, і оголосила про багаторічне співробітництво з Amazon по продуктам для AI дата-центрів. Раніше того ж дня Qualcomm отримав підтримку від SpaceX у зусиллях диверсифікації клієнтської бази, SpaceX планує використовувати компоненти Qualcomm у наземних бездротових мережах по країні.

Амон постійно розширює бізнес у сфери персональних комп'ютерів, автомобілів, мереж і — нещодавно — дата-центрів. Qualcomm заявила, що отримала важливих клієнтів у сфері AI-комп'ютерів, підкресливши, що досвід у виробництві енергоефективних пристроїв дає їй унікальну перевагу.

Водночас інвестори залишаються обережними, через що акції Qualcomm останні кілька місяців стабільно знижуються. Qualcomm зіштовхується з побоюванням, що нові доходи недостатньо компенсують спад основного бізнесу.

Після публікації фінансового звіту ціна акцій після торгів падала на 7,24%, до 160,65 долара. З початку року зросла на 1,3% (до закриття 4 листопада).