Оновлена версія 3 - Morgan Stanley отримала кращий, ніж очікувалося, квартальний прибуток завдяки сильним показникам торгівлі акціями

24-й абзац доповнений деталями щодо управління інвестиційними активами, 25-й абзац містить коментарі аналітиків

Pritam Biswas/Tatiana Bautzer

Reuters, 14 жовтня - Morgan Stanley MS.N у середу повідомила про прибуток за третій квартал, що перевищив очікування ринку, основною причиною чого стали рішення щодо процентних ставок і волатильність ринку, викликана конфліктом між США і Іраном, що сприяла торгівлі акціями, а також консалтинг і комісії за злиття та поглинання підтримали доходи від інвестиційно-банківської діяльності.

Через ринкові потрясіння інвестори коригували свої портфелі, що підвищило обсяги торгівлі та сприяло зростанню доходів у підрозділі торгівлі банку. Доходи Morgan Stanley від торгівлі акціями склали 5,8 млрд доларів США, майже на 41% більше, ніж за аналогічний період минулого року.

Goldman Sachs (link) GS.N — компанія, яка за день до того повідомила про прибутки за третій квартал, що перевищили очікування,— також зафіксувала аналогічне зростання доходів від торгівлі акціями.

“Акційний бізнес компанії зробив великий внесок у загальні результати банку за третій квартал,” зазначив Деніел Коутсворт, директор департаменту ринку AJ Bell.

Доходи Morgan Stanley від торгівлі фіксованим доходом знизились на 7,3% і склали 2,01 млрд доларів. Така тенденція сповільнення характерна й для Goldman Sachs, у якої доходи від фіксованого доходу, валют і товарів знизилися на 1% порівняно з минулим роком.

За три місяці до 30 вересня чистий прибуток Morgan Stanley, що належить акціонерам материнської компанії, склав 4,91 млрд доларів, або 3,03 долари на акцію, тоді як рік тому це було 4,61 млрд доларів, або 2,80 долари на акцію.

За оцінками аналітиків, зібраними London Stock Exchange Group (LSEG), ринок очікував прибуток на акцію в розмірі 2,91 долара.

Інвестиційно-банківська діяльність стабільна

Згідно з даними LSEG, загальний обсяг угод у світі впав на 41% порівняно з минулим кварталом і склав 993 млрд доларів, вперше з другого кварталу 2025 року цей показник впав нижче 1 трлн доларів за квартал.

Через те, що багато компаній відкликали плани IPO через складні ринкові умови, ринок первинного розміщення акцій (IPO) залишається слабким.

Доходи Morgan Stanley від інвестиційно-банківської діяльності зросли на 2% порівняно з минулим роком і склали 2,16 млрд доларів. Goldman Sachs повідомила про зростання доходів цього підрозділу, тоді як JP Morgan (link) JPM.N повідомила про уповільнення зростання.

Morgan Stanley була головним фінансовим радником у угоді Uber UBER.N щодо придбання німецької Delivery Hero DHER.DE, вартість акцій якої оцінювалась у 14,8 млрд доларів.

Банк також був головним фінансовим радником у придбанні Consolidated Precision Products, постачальника ливарної продукції, компанією GE Aerospace за 11,75 млрд доларів.

Крім того, інвестиційний банк отримав право бути андеррайтером майбутніх первинних розміщень акцій (IPO) компаній Anthropic та OpenAI.

У третьому кварталі американські банки суттєво втратили в ціні через те, що дохідність держоблігацій зросла до найвищих за десятиліття рівнів, викликаючи у інвесторів побоювання щодо вищих витрат на фінансування та затяжного спаду активності зі злиття та поглинання.

Акції Morgan Stanley у 2026 році сумарно зросли приблизно на 5,1% — це менше, ніж у основних індексів, але краще, ніж у конкурентів Goldman Sachs GS.N. Перед відкриттям ринку акції трохи знизились.

https://www.reuters.com/graphics/MORGAN-STOCK/movardwjzpa/chart.png

Охолодження приватного кредитування

У третьому кварталі обсяг заявок на викуп інвесторами Morgan Stanley North Haven Private Income Fund залишався високим, що контрастує з тенденцією уповільнення викупу в галузі.

У останньому викупі фонду приватного кредитування інвестори прагнули викупити 11,4% частки, практично так само, як у попередньому кварталі (11,6%).

Через побоювання інвесторів, що штучний інтелект порушить діяльність програмних компаній у їхніх портфелях, приватний кредитний сектор зазнавав тиску на викуп.

Втім, після того як компанії з управління активами розчистили накопичені заявки на викуп й інвесторські настрої покращилися, у третьому кварталі обсяг сукупних заявок на викуп у головних фондах знизився.

Підрозділ з управління інвестиціями Morgan Stanley (до якого входить фонд приватного кредитування) повідомив про чисті доходи за три місяці до вересня у розмірі 1,46 млрд доларів, що менше ніж 1,65 млрд доларів минулого року.

Водночас, підрозділ з управління капіталом збільшив чисті доходи до 9,07 млрд доларів, що на 10,1% більше, ніж торік. Підрозділ досяг довгострокової мети з накопичення активів у 10 трлн доларів у другому кварталі 2026 року.

“Дехто може бути розчарований доходами від управління капіталом. Цей показник був трохи нижчим за очікування і має значення, бо управління капіталом є одним із ключових стратегічних двигунів зростання банку,” зазначив Коутсворт.

Goldman Sachs і Morgan Stanley у останні роки розширили діяльність у сфері управління капіталом, щоб забезпечити стабільніші доходи й зменшити залежність від волатильних угод та інвестиційно-банківських підрозділів.

Чистий приток активів досяг рекордних 232 млрд доларів, трохи більше половини з яких пов’язані з фінансовими потоками від IPO, зазначили у банку.

Чисті доходи банку склали 20,34 млрд доларів, що більше ніж 18,22 млрд доларів минулого року, і перевищило очікування ринку (19 .95 млрд доларів).

(З метою зручності для тих, хто не володіє англійською, Reuters автоматично переводить свої матеріали на декілька інших мов. Автоматизований переклад може містити помилки або не відповідати контексту, тому Reuters не гарантує точності автоматизованих перекладів — вони надаються лише для зручності читачів. Reuters не несе відповідальності за будь-які збитки чи втрати, заподіяні використанням функції автоматизованого перекладу.)