Serenity: Корекція сектору AI-апаратного забезпечення головним чином зумовлена короткостроковим зниженням кредитного плеча – довгострокова логіка попиту залишається незмінною

За повідомленням BlockBeats, 29 липня Serenity зазначила, що нещодавнє значне коригування сектора AI-обладнання більше схоже на короткострокове розкредитування, що призвело до надмірної реакції, а не на погіршення фундаментальних показників. Компанія наголошує, що останні фінансові звіти Bloom Energy, Teradyne та інших компаній свідчать про суттєве зростання прибутку та доходів, також сильний фінансовий прогноз продемонстрували й китайські виробники оптичних модулів. Очікується, що наступні звіти Lumentum, SanDisk, SK hynix та інших компаній і далі підтверджуватимуть прискорене зростання попиту на AI.

Alphabet підняв капітальні витрати на 2026 рік до 195–205 мільярдів доларів, що є одним із ключових сигналів зростаючого попиту на AI серед провайдерів надмасштабних хмарних послуг. Одночасно побоювання щодо значного підвищення ставок ФРС цього року та надлишкових виробничих потужностей у секторі китайських чипів зберігання даних значно перебільшені. Довгострокові угоди про закупівлі (LTA) провайдерів хмарних сервісів, таких як Meta та Google, а також співпраця між виробниками чипів зберігання даних Samsung, SK hynix, Micron тощо також демонструють структурне зростання попиту на AI-зберігання, таке як HBM.

Serenity вказує, що поки доходи та EPS компаній ланцюга постачання AI продовжують прискорено зростати, довгострокова інвестиційна логіка залишається чинною. Компанія очікує, що тематика AI поступово відновлюватиметься в майбутньому, хоча визначити точний момент цього процесу наразі неможливо.