Свято ризикових активів, різке падіння цін на нафту на 13% – як довго ще залишатиметься актуальною новина про Ормузьку протоку?

⑴ Ексклюзивний репортаж Axios повідомляє, що США та Іран наближаються до досягнення односторінкового меморандуму про перемир'я, після чого всі ризикові активи різко зросли. Ціна на нафту обвалилася до 13%, дохідність 10-річних американських облігацій знизилась на 8 базисних пунктів до 4,33%, акції США зросли більш ніж на 1%.⑵ У повідомленні зазначено, що угода передбачатиме призупинення Іраном ядерного збагачення, скасування санкцій з боку США та розблокування кількох мільярдів доларів заморожених коштів, а також зняття обмежень на прохід через Ормузьку протоку для обох сторін. Проте держсекретар Рубіо заявив, що "немає потреби завершити офіційну угоду за один день", багато пунктів залежатимуть від фінальної домовленості, бойові дії можуть припинитися, але проблема не обов'язково буде повністю вирішена.⑶ Конфлікт з Іраном вже призвів до втрати для світу близько 1 млрд барелів нафти. Незважаючи на те, що глобальний попит знижується, удар по постачанню більш суттєвий: запаси наближаються до мінімуму за вісім років, глобальні запаси дистилятів та авіаційного палива залишились лише на приблизно 45 днів, їх споживання зосереджено на євразійському ринку.⑷ З точки зору торгової психології, ринок швидко заклав у ціну "премію за мир" після публікації новини, однак IFR дає тактичну ідею двостороннього торгу в межах коридору, для дохідності 10-річних американських облігацій орієнтир — від 4,39% до 4,32%. Ключове питання — як довго триватиме позитив від новини про Ормузь. Якщо Іран змінить позицію під час наступних перемовин, ціна на нафту може повернутись до рівня близько 100 доларів.⑸ У середу варто звернути увагу на американський ADP Employment Report. За останні тижні тижневі дані від ADP різко зросли, чотиритижнева ковзаюча середня на 11 квітня склала 39 250; якщо це близько до реальних, то прогноз місячного приросту у 99 тисяч може бути значно заниженим. Крім того, виступлять посадовці ФРС — Мусалем зі St. Louis Fed і Гулсбі з Chicago Fed.⑹ Міністерство фінансів проведе аукціон 69 млрд доларів 17-тижневих казначейських комбіцій, а о 14:00 викупить не більше 2 млрд доларів облігацій терміном від 10 до 20 років, після чого буде оголошено план рефінансування: 58 млрд доларів на 3 роки, 42 млрд доларів на 10 років, 25 млрд доларів на 30 років. Подальша увага буде зосереджена на даних щодо зайнятості та заявках посадовців ФРС щодо можливості зміни очікувань щодо ставок, що, у свою чергу, вплине на стійкість ризикових активів.