Долар коливається на високому рівні, золото третій день поспіль знаходиться під тиском і демонструє слабку динаміку

汇通网4月7日讯—— Золото третій день поспіль демонструє слабку динаміку, перебуваючи під тиском через зміцнення долара США та очікування високих ставок. Попри те, що геополітична ситуація продовжує підтримувати ринок, головну увагу учасники приділяють інфляції та напряму монетарної політики, тож у короткостроковій перспективі ціна золота ймовірно залишиться волатильною з ухилом до зниження.

У вівторок у європейську сесію спотове золото продовжило корекцію, торгуючись у діапазоні попередньої сесії, зберігаючи загальний

рух. Хоча зниження не відбувається зі значним обсягом, загальні настрої ринку залишаються ведмежими.

З макроекономічної точки зору ключовим фактором тиску на золото наразі виступає зміцнення долара США. У зв'язку з наростаючою невизначеністю на Близькому Сході, долар, як безпечний актив, отримує додатковий попит і посилює свій статус глобальної резервної валюти. Водночас економічні дані США демонструють стійкість, зокрема нещодавно опубліковані сильні показники по ринку праці — все це підсилює очікування, що ФРС утримає високі ставки, тим самим чинячи додатковий тиск на золото.

Одночасно нова хвиля очікувань щодо інфляції стає ключовою змінною. На тлі зростання енергетичних цін ринок широко очікує відновлення інфляційного тиску. Згідно з даними Інституту управління закупівлями США, індекс цін у сфері послуг підвищився до , що значно перевищує попереднє значення, і свідчить про зростання витрат. Це ще більше зміцнює очікування ринку щодо “довше високих ставок”, що знижує привабливість золота як безвідсоткового активу.

З геополітичного погляду ситуація навколо Ормузької протоки продовжує загострюватися. Президент США Дональд Трамп встановив остаточний термін для відновлення судноплавства, інакше пригрозив жорсткими заходами. Попри побоювання ескалації, інвестиції у безпечні активи все частіше спрямовуються саме в долар США, а не в золото, лімітувавши підтримку ціни золота.

Крім того, зростання цін на нафту опосередковано тисне й на золото. Дорожча енергія підсилює як інфляційні очікування, так і ймовірність подальшого збереження жорсткої монетарної політики центральних банків, тому золоту важко залучати стійкий попит.

З технічної точки зору на денному графіку золото перебуває в стадії корекції, багаторазові спроби зростання були зупинені в зоні попереднього опору, що демонструє суттєвий тиск зверху. Короткостроковий тренд змінився зі зростаючого на слабкий, структура ринку має коливальний з ухилом до зниження характер. Якщо ціна залишатиметься нижче ключового опору, середньострокова корекція триватиме.

На 4-годинному таймфреймі золото зберігає спрямованість до зниження, ціна утримується під 200-періодною ковзною середньою, що продовжує формувати стійкий тиск. Поточна ціна розміщена нижче цієї ковзної, що підтверджує короткострокову ведмежу тенденцію. Індикатор MACD перебуває нижче нульової осі, гістограма залишається негативною, показуючи наявність ведмежої динаміки, але вона не посилюється; RSI на рівні , що сигналізує про нейтрально-слабкий стан та стадію коливального зниження на ринку.

Щодо ключових рівнів, початковий опір розташований у , що відповідає рівню відновлення Фібоначчі 38.2%. У разі прориву цієї позначки ціна отримає шанс протестувати (50% відновлення). Якщо ж ці рівні, як і 200-періодна ковзна, не буде подолано, відскоки варто розглядати як можливість відкриття коротких позицій. Ближня підтримка — у районі , при пробитті якої відкривається шлях до , що стане наступною ціллю зниження.


Поточна ключова логіка ринку золота: "Сильний долар + очікування високих ставок". Попри геополітичну напруженість, підтримка золота явно послабшала порівняно з минулим, а основний капітал спрямований у долар. Підвищення інфляційного тиску та очікувань щодо посилення політики центробанків чинить тиск на золото. У найближчій перспективі, доти поки не буде подолано ключові рівні опору, золото перебуватиме в стадії корекції з ймовірністю продовження знижувальної динаміки; потрібно враховувати ризики подальшого спаду.