Зростання ціни Bitcoin випереджає макроекономічні події
Bitcoin демонструє структурний зсув. Актив почав заздалегідь враховувати макроекономічні зміни, а не реагувати на них постфактум, що відображає зростаючу роль інституційних інвесторів.
Згідно з аналізом Binance Research, після запуску spot Bitcoin ETF у 2024 році кореляція BTC із Global Easing Breadth Index (GCBI) змінилася з позитивної на постійно негативну. Між 2011 і 2023 роками кореляція досягала +0.21, з відставанням Bitcoin від макрозмін приблизно на дев’ять місяців. У 2024–2026 роках кореляція знизилась до −0.778, а цінова динаміка BTC почала випереджати макроекономічні зміни до 15 місяців.
Аналітики пояснюють цю фундаментальну зміну механіки ціноутворення BTC переходом від домінування роздрібних трейдерів до участі інституційних учасників ринку. Останні, як правило, враховують макроекономічні фактори на горизонті 6–12 місяців, що призводить до відображення в ціні BTC очікувань щодо монетарної політики та економічного циклу з орієнтацією на майбутнє.
На цьому фоні поточні цінові рухи Bitcoin вже включають зміни макроекономічних умов, зокрема підвищення ризиків інфляції та переглянуті очікування щодо процентних ставок. В останні тижні ринки процентних ставок різко змістилися до очікувань жорсткості, під впливом стрибка цін на нафту та перебоїв у поставках після ескалації конфлікту на Близькому Сході.
Попри це, короткостроковий тиск на BTC на фоні побоювань щодо stagflation може бути обмеженим. Історично, як показали 2021–2022 роки, Bitcoin спочатку знизився з $69,000 до $16,000, але пізніше відновився з полегшенням фінансових умов та поліпшенням ліквідності.
Аналітики Binance Research відзначають, що поточне ціноутворення на ринку може переоцінювати серйозність майбутнього посилення політики. Досвід 1990, 2019 та початку 2020 року показує, що коли інфляція збігається із сповільненням економічного зростання, центробанки схильні переходити до стимулювання економіки, навіть якщо ринки спочатку враховують жорсткість.
У сукупності ці фактори свідчать, що Bitcoin дедалі більше поводиться не як індикатор минулого, а як провідний актив, здатний передбачати макроекономічні переломні моменти, включаючи можливий перехід від посилення політики до її пом’якшення.
Аналітики CryptoQuant, Bitwise та Blockware також відзначили структурні зміни ринку, які роблять BTC більш передбачуваним активом зі стабільним попитом. Торік CME Group запровадила нові індекси очікуваної волатильності Bitcoin.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Хуан Женьсюнь вибув, фінансовий план NVIDIA на 500 мільярдів доларів для AI також під загрозою
Платформа фінансування AI під керівництвом Хуана Женьсюня з серпня гучно анонсувалася, але до цього часу не здійснила жодної угоди, а основна проблема полягає в тому, що Nvidia взяла на себе лише 25% гарантій, що значно менше ніж у конкурента Broadcom (максимум 72,5%), внаслідок чого кредитори проявляють малу зацікавленість. Аналітики вважають, що нині проект, втративши центральну фігуру та зазнавши тиску з боку Wall Street із вимогами взяти на себе більше ризиків, навряд чи буде реалізований у найближчому майбутньому.
4 поспіль зростання! Короткотермінова прибутковість держоблігацій США показує найшвидше зростання з 2022 року, ринок робить ставку на підвищення ставки Федеральною резервною системою
Короткострокові прибутковості казначейських облігацій США значно зросли протягом чотирьох послідовних торгових днів, прибутковість дворічних облігацій досягла 4,862%, піднявшись сумарно на 38,8 базисних пунктів, що є найбільшим чотириденним зростанням з червня 2022 року. Прибутковість десятирічних облігацій синхронно подолала ключовий поріг у 5,10%. Реальна ставка також підвищилася, а ринок суттєво підняв очікувану кінцеву ставку до 4,82%. Підвищення ставки в грудні вже практично вирішене, а ймовірність подальшого підвищення у січні становить аж 75%.
Виручка Cisco за перший квартал фінансового року зросла на 24% у річному вимірі, що стало найшвидшим зростанням за понад 15 років; дохід від AI-інфраструктури, ймовірно, подвоїться ｜ Звіт про прибутки
Виручка Cisco за перший фінансовий квартал склала 18,5 мільярда доларів США, скоригований прибуток на акцію — 1,40 долара США, обидва показники перевищили очікування ринку. Компанія підвищила річний прогноз доходу до 74,8–75,8 мільярда доларів і очікує, що дохід від інфраструктури штучного інтелекту в цьому фінансовому році досягне 9 мільярдів доларів, що вдвічі більше, ніж минулого року. Генеральний директор зазначив, що компанія перебуває на ранньому етапі багаторічного суперциклу мережевих технологій.
Хуан Женьсюнь пішов, що буде з платформою фінансування на 500 мільярдів? "точка довіри" AI кредитної платформи Nvidia(NVDA.US) руйнується
Платформа фінансування AI від Nvidia на 500 мільярдів доларів не здійснила жодної угоди за кілька місяців, клієнти вимагають збільшити гарантійну частку на 25%.
Ціни на криптовалюти
Більше
