ЗОЛОТО: рівень 4100$ відновлено, а грудневе підвищення ставки все ще враховане в ціні — чи вдасться подолати 4210$?

📉 Сценарій, якого ніхто не очікував

Золото поводиться зовсім не так, як мало б. Минулого тижня воно зросло приблизно на 5%, у понеділок досягло близько 4120$ — найвищого рівня з 21 жовтня — і відновило рівень 4100$. Водночас CME FedWatch усе ще оцінює ймовірність грудневого підвищення ставки у 81%.

У цій суперечності й полягає суть: золото зростає не тому, що ринок очікує зниження ставок. Воно зростає, бо фактор, який стримував його, — нафта — щойно втратив силу.

🌍 Чому саме зараз: нафта, долар і сьогоднішній CPI

Одразу два чинники почали діяти на користь золота.

Нафта різко подешевшала на тлі сподівань на завершення війни між США, Ізраїлем та Іраном, що усуває значну частину енергетичної інфляційної премії з кривої. Слабший інфляційний тиск означає менше причин для ФРС посилювати політику — це позитивний чинник для металу, який не приносить купонного доходу.

Водночас долар ослаб, зробивши золото дешевшим для всіх покупців, які використовують інші валюти, — і це відразу позначилося на попиті (джерело).

Попит отримав і додаткову підтримку: у жовтні центральний банк Китаю придбав 25,8 тонни золота — це найбільше місячне поповнення запасів за три роки.

Але розслаблятися не варто. 28 жовтня ФРС зберегла ставку на рівні 3,75%–4,00%, дані щодо зайнятості виявилися сильними, а зростання заробітної плати перевершило очікування: 0,4% проти прогнозованих 0,3%. Сьогодні о 8:30am оприлюднять жовтневий CPI, а невдовзі після нього — PPI. Це ключовий чинник, який може змінити ситуацію.

📊 Графік: відновлення в межах корекції, а не розворот

Денна структура поліпшується, але розвороту ще не сталося.

Ціна різко відскочила від мінімуму 3870–3880$ й повернулася вище стрічки короткострокових ковзних середніх, а швидші середні починають повертати вгору. Це свідчить про реальне відновлення імпульсу.

Проблема полягає в опорі вище. Довгострокові блакитні середні й далі спрямовані вниз, а ціна наближається безпосередньо до зони пропозиції, яка вже один раз її відхилила. Поки цю зону не буде поглинуто, це залишається відновленням у межах корекції, а не підтвердженим висхідним трендом.

🎯 Два сценарії, одна точка ухвалення рішення

Продовження зростання. Якщо ціна втримається вище 4100$ й закріпиться над 4140–4150$, першою ціллю стане 4185$, а потім — 4200–4210$. Денне закриття вище всієї зони з подальшим чітким ретестом стане справжнім сигналом — це відкриє шлях до 4240 і 4280$.

Ведмеже відхилення. Якщо зона відхилить ціну й день знову закриється нижче 4100$, імпульс швидко згасне. Першою перевіркою стане діапазон 4050–4030$, а далі — зона попиту 4010–3950$. Якщо ціна закриється нижче неї, нещодавні мінімуми знову опиняться в центрі уваги.

⚠️ Що може зруйнувати цей сценарій

Неочікувано високий CPI. Сильніша інфляція зміцнить долар і підвищить реальну дохідність, а оскільки 81-відсоткова ймовірність підвищення ставки вже врахована в ціні, золото має обмежений потенціал для поглинання ще одного яструбиного переоцінювання. Купівлі центральних банків формують реальний попит, але не захистять вас від двотижневої просадки.

Другий ризик має технічний характер: у дні публікації CPI часто трапляються хибні пробої. Тінь свічки за межами 4140 або 4100$ означає набагато менше, ніж рівень закриття денної свічки.

Підсумок: Я зберігаю обережно позитивний погляд вище 4100$, але саме в зоні 4140–4210$ це зростання або переросте в щось більше, або згасне. Купувати безпосередньо в зоні пропозиції напередодні публікації CPI — гірша угода, ніж дочекатися ретесту 4100$ або підтвердженого пробою. У будь-якому разі мені потрібні денні закриття та подальший рух, а не перший ціновий сплеск.

Рівні є приблизними значеннями з мого графіка та згаданих звітів. Це не інвестиційна порада — CFD із кредитним плечем пов’язані з високим ризиком збитків.

Усі навчальні матеріали про торгівлю, які надає Bitget, призначені виключно для освітніх цілей і не мають розглядатися як фінансова порада. Наведені стратегії та приклади надаються лише для довідки й можуть не відображати фактичних ринкових умов. Торгівля CFD пов’язана зі значним ризиком, зокрема з можливою втратою капіталу. Результати в минулому не гарантують результатів у майбутньому. Проведіть ретельне дослідження та переконайтеся, що розумієте пов’язані ризики. Bitget не несе відповідальності за торгові рішення користувачів.