O “grande pessimista” Burry aumenta sua posição vendida no Nasdaq 100 e em semicondutores, afirmando que a influência da Nvidia (NVDA.US) pode entrar em um “novo paradigma”

De acordo com o aplicativo Zhihong Finance, o “grande pessimista” Michael Burry aumentou suas apostas de queda no índice Nasdaq 100 e em ações de semicondutores. Ele justificou dizendo que, após a saída de Jensen Huang do cargo de CEO da Nvidia (NVDA.US), a influência da Nvidia no mercado de infraestrutura de IA tornou-se preocupante.

Burry publicou um artigo na Substack na quinta-feira, afirmando que aproveitou a recuperação do índice Nasdaq 100, desde os 27.000 pontos, “para dobrar sua posição em opções de venda do índice Nasdaq 100, com preço de exercício para o início de 2027, cerca de 20% abaixo do valor atual, ou seja, fora do dinheiro”. Ele também recompôs 25% da sua posição anterior vendida em opções de venda do ETF VanEck Semicondutores (SMH), com vencimento dessas opções para junho do próximo ano.

Burry afirmou que empresas de infraestrutura de IA e de semicondutores ligadas à Nvidia, incluindo Nebius (NBIS.US), TSMC (TSM.US), ASML (ASML.US) e CoreWeave (CRWV.US), “tiveram enorme benefício do poder de mercado e generosidade da Nvidia, mas este cenário agora parece estar entrando em um novo paradigma”. Ele declarou estar atento a sinais de “enfraquecimento notório da influência da Nvidia”, e acredita que Broadcom (AVGO.US) e AMD (AMD.US) podem ser potenciais beneficiárias desta mudança.

Operando vendido no VanEck Semicondutores ETF: Valuation e lucros podem cair

SMH tem a Nvidia como uma das maiores exposições. Burry afirmou que a avaliação deste ETF “ainda tem espaço para queda” e prevê que os lucros cairão nos próximos anos. Ele também disse que, ao escolher ativos para operar vendido, prefere o SMH ao ETF iShares Semicondutores (SOXX), já que os principais ativos deste último são AMD e Broadcom.

“No momento, o SOXX ainda é uma escolha razoável, mas não é a melhor. Eu continuo preferindo o SMH”, escreveu Burry.

Burry ainda sugeriu que, após as eleições intermediárias “sob o governo democrata”, os provedores de serviços de nuvem em larga escala podem ganhar maior poder de barganha e se beneficiar com adiamentos prolongados na construção de data centers. Ele destacou que a valorização dessas ações pode ajudar a compensar o desempenho fraco da Nvidia dentro do índice Nasdaq 100.

Além disso, Burry reiterou sua visão de que, do ponto de vista dos atuais acionistas, o lucro contábil convencional superestima a capacidade de ganhos das empresas de tecnologia. “Não podemos esquecer que, exceto por escândalos, os lucros das empresas de tecnologia não são tão bons quanto parecem”, escreveu ele.

Vale destacar que a visão de Burry sobre a Nvidia não é unicamente pessimista. Ele afirmou recentemente que o balanço da Nvidia, a ser divulgado na próxima semana, “será excelente”, pois eventuais impactos relacionados à crise de Jensen Huang ainda levarão tempo para se refletir nos resultados. Mas ele acredita que este balanço representa uma boa oportunidade de venda para os investidores: “Os otimistas da Nvidia terão mais uma excelente chance de sair. Está na hora de sair.”