Investidores estariam vendendo participações alocadas na Anthropic com um prêmio de até 5%, antes do IPO da empresa.

Informações recentes indicam que o IPO da Anthropic ainda não teve seu preço definido oficialmente, mas alguns investidores existentes já começaram a vender antecipadamente as cotas de alocação esperadas da emissão, pedindo aos compradores um ágio de 3% a 5% acima do preço de emissão do IPO.

Segundo reportagem da Bloomberg, publicada na terça-feira, dia 10 (horário da Costa Leste dos EUA), a JonesTrading está promovendo, em nome de alguns investidores, uma oferta de ações que pode chegar a 500 milhões de dólares, indicando que a demanda pelo IPO dessa popular empresa de IA já está aquecida antes mesmo do lançamento oficial.

Essas informações não significam que as ações da Anthropic já estejam negociadas no mercado secundário, mas sim que investidores estão transferindo antecipadamente as cotas de alocação esperadas do IPO. Os compradores precisam pagar um ágio adicional sobre o preço final da emissão para garantir antecipadamente o direito às ações.

Oferta de até 500 milhões de dólares em cotas de alocação à venda; compradores devem pagar ágio extra

De acordo com a Bloomberg, a JonesTrading está promovendo, em nome de alguns investidores da Anthropic, uma oferta de ações que pode chegar a cerca de 500 milhões de dólares, sendo o preço ofertado de 3% a 5% acima do valor de emissão do IPO.

Para os vendedores, isso significa a possibilidade de realizar parte dos lucros antes da listagem oficial; para os compradores, representa disputar uma oportunidade rara de alocação de um IPO concorrido, porém a um custo mais elevado. No entanto, essas transações envolvem cotas de alocação esperadas, e não ações já entregues, sendo que a quantidade final transferível ainda depende do resultado real da alocação e dos arranjos da negociação.

IPO pode captar até 64,4 bilhões de dólares; receita do terceiro trimestre se aproxima de 17 bilhões de dólares

A Anthropic planeja emitir 825 milhões de ações entre 70 e 78 dólares cada. Considerando o limite superior da faixa indicativa, o IPO poderá captar cerca de 64,4 bilhões de dólares, resultando em uma avaliação totalmente diluída da ordem de 1,4 trilhão de dólares.

A empresa prevê definir o preço de emissão em 18 de novembro e iniciar as negociações na Nasdaq, sob o código “ANT”, em 19 de novembro.

Segundo o prospecto, a Anthropic registrou uma receita de 16,956 bilhões de dólares no terceiro trimestre, e 33,242 bilhões de dólares nos primeiros nove meses do ano; o prejuízo operacional GAAP do terceiro trimestre foi de 567 milhões de dólares, com margem operacional ajustada de 15%. A companhia também revelou compromissos de compra e aluguel de capacidade computacional próximos de 900,9 bilhões de dólares — um investimento futuro significativo que segue como fator essencial na avaliação do potencial de lucratividade pelos investidores.

Investidores de varejo podem participar via corretoras, mas alocação não é garantida

Investidores comuns podem acompanhar os canais de subscrição de algumas corretoras durante o IPO. A Anthropic prevê distribuir uma parte das ações em plataformas como Charles Schwab, Fidelity, Robinhood, SoFi e E*Trade para clientes elegíveis, mas enviar intenção de subscrição não garante participação na alocação.

Além disso, certos fundos já possuem ações da Anthropic, e os investidores podem ter exposição indireta a esse investimento através dos fundos correspondentes. No entanto, plataformas privadas e entidades de propósito específico costumam impor requisitos mínimos, taxas e restrições de liquidez.

O ágio observado sobre as cotas de alocação antes do IPO reflete a disposição de alguns investidores em pagar mais pelo acesso antecipado às ações da Anthropic, mas isso não representa, por si só, a demanda geral pela emissão e tampouco permite prever o desempenho das ações após a listagem. O preço final definido no IPO e o desempenho no mercado aberto é que realmente irão testar as expectativas de valorização dos investidores em relação a esta empresa de IA.