Previsão para as ações americanas nesta semana: CPI será divulgado na terça-feira, três grandes empresas de tecnologia apresentarão seus resultados; será que o comércio de IA conseguirá interromper as vendas?

A APP da Economia Inteligente observa que investidores assustados enfrentam, com a chegada da próxima semana, um mercado de ações dos EUA com fundamentos instáveis: o núcleo das negociações de AI sofreu uma grande liquidação, aumentando a inquietação antes da publicação dos dados de inflação e dos resultados de várias empresas de tecnologia.

Na última quinta-feira, as ações americanas sofreram uma queda brusca, com o mercado temendo que uma vitória significativa dos Democratas nas eleições intermediárias dos EUA, realizadas na terça-feira, possa desacelerar a construção de centros de dados de AI. Isso agravou a ansiedade em relação a esta negociação — que tem sido o núcleo do crescimento do mercado este ano.

O índice Nasdaq Composite, dominado por ações de tecnologia, fechou na quinta-feira cerca de 12% abaixo do pico histórico atingido em 6 de outubro, superando o limite de 10% que confirma uma “correção”. Essa queda, junto com outras perdas expressivas nos principais índices, revertendo os ganhos que ocorreram imediatamente após o dia de negociação seguinte às eleições intermediárias — quando os Democratas derrotaram o Partido Republicano de Trump e conquistaram o controle do Congresso dos EUA.

Na sexta-feira anterior, as ações de tecnologia lideraram uma leve recuperação, mas os principais índices ainda registraram queda ao longo da semana.

Com o aumento da volatilidade, o verdadeiro teste do mercado virá na próxima semana. Na terça-feira, o governo publicará o relatório mensal do Índice de Preços ao Consumidor (CPI), talvez o indicador de inflação mais observado. Os balanços das empresas de tecnologia CoreWeave (CRWV.US), Applied Materials (AMAT.US) e Cisco Systems (CSCO.US) também serão divulgados.

Marvin Loh, estrategista sênior global de macro da State Street, afirmou: “Este é um tipo de negociação de momentum frágil,” “No momento, há uma pressão pendente de regulamentação e alternância de partidos, e acredito que até que o mercado realmente entenda quão severa será a desaceleração que enfrentamos, essa pressão continuará nos acompanhando.”

Volatilidade dispara após anúncio dos resultados das eleições

Depois das eleições intermediárias realizadas na terça-feira, o mercado de ações passou por forte turbulência. Além de conquistarem o controle do Congresso dos EUA, os Democratas venceram várias eleições de governadores em estados como Texas, conhecidos por sua concentração de centros de dados. A reação pública aos problemas ambientais e outros relacionados à expansão dos centros de dados tornou-se um tema destacado nestas eleições intermediárias.

Na quarta-feira da semana passada, os principais índices subiram acentuadamente enquanto os preços do petróleo caíram. Mas na quinta-feira, esse cenário deu lugar a uma profunda queda nas ações, e o índice de volatilidade da Chicago Board Options Exchange (VIX) atingiu o maior nível em sete meses.

A liquidação de quinta-feira foi ampla — todos os setores do S&P 500 fecharam em baixa — mas as maiores quedas vieram das ações de AI e tecnologia. O setor de tecnologia do S&P 500 despencou 7,3%, o índice de semicondutores da Filadélfia caiu mais de 12%, ambos registrando as maiores quedas diárias em mais de seis anos.

Os principais índices mantêm ganhos no acumulado do ano, com o S&P 500 de referência subindo cerca de 8% desde 2026.

Garrett Melson, estrategista de portfólio da Natixis Investment Managers Solutions, afirmou: “Após os resultados (das eleições), no momento, há uma série de forças e narrativas entrelaçadas, e as pessoas estão tentando entender o que está acontecendo.”

Dados do CPI testam apostas de aumento de juros em dezembro

Com a divulgação do relatório de CPI de outubro, investidores esperam que o Fed aumente os juros em dezembro para combater a inflação. O banco central dos EUA manteve as taxas inalteradas no mês passado, depois de realizar, em setembro, o primeiro aumento em três anos.

Durante a queda das ações na quinta-feira, os traders reduziram um pouco suas apostas de alta de juros. Mas, segundo dados da LSEG, após o forte relatório de emprego publicado na sexta-feira, os futuros dos fundos federais indicam uma chance de aproximadamente 80% de aumento de juros pelo Fed na reunião de 8 a 9 de dezembro.

Os investidores também estarão atentos ao CPI para buscar pistas sobre o caminho das taxas de juros do Fed em 2027. O mercado espera cerca de duas elevações padrão adicionais de 25 pontos base neste ciclo.

“Se os dados vierem aquecidos, e você, por causa do ambiente inflacionário acelerado, adicionar mais restrição, isso será mais uma coisa que os investidores terão que digerir,” disse Loh.

Após uma intensa temporada de balanços, a agenda da próxima semana será relativamente tranquila. Mas alguns relatórios ainda podem impactar as negociações de tecnologia e AI, dentre eles está o da CoreWeave — a empresa de serviços em nuvem está no centro das preocupações do mercado sobre o financiamento para construções de AI, e suas ações foram severamente atingidas nas últimas semanas.

“Se eles tiverem uma visão apenas um pouco mais cautelosamente otimista sobre encontrar maneiras de concluir os projetos, acredito que isso ajudará a aliviar algumas dessas preocupações,” declarou Melson, da Natixis.

Keith Lerner, diretor de investimentos da Truist Advisory Services, disse em relatório publicado na quinta-feira anterior que, no último mês, o setor de tecnologia teve o pior desempenho relativo ao S&P 500 desde maio de 2002.

“O que estamos vendo atualmente no setor de tecnologia é, de certa forma, uma ‘greve dos compradores’,” afirmou Lerner.