O preço do ouro sobe, enquanto a queda do preço do petróleo reduz as expectativas de aumento da taxa de juros pelo Federal Reserve
Portal de Notícias Financeiras, 3 de novembro—— Tanto o ouro à vista quanto contratos futuros de ouro para dezembro na Bolsa de Mercadorias de Nova York, após terem caído para o menor nível em um ano na semana passada, subiram mais de 2%. O petróleo West Texas Intermediate (WTI) e o Brent caíram mais de 6%, reduzindo as preocupações com a inflação e levando o mercado a diminuir as expectativas de novos aumentos de juros pelo Federal Reserve.
Na segunda-feira (2 de novembro), a queda nos preços do petróleo pressionou o índice do dólar americano, oferecendo mais um suporte ao ouro, um ativo sem rendimento.
Após a forte queda da semana passada, o preço do ouro apresentou recuperação, e o foco dos operadores passou das expectativas de alta dos juros do Federal Reserve para a queda dos preços do petróleo e as eleições de meio de mandato dos EUA.
Na sexta-feira passada, o ouro atingiu sua mínima em um ano, e na abertura do mercado na segunda-feira, tanto o ouro à vista quanto os futuros subiram mais de 2%. A queda do petróleo no início da sessão aliviou as preocupações do mercado com a inflação, estimulando recompras de posições vendidas e entradas de investidores especulativos. Ao mesmo tempo, alguns investidores optaram por fechar ou ajustar posições antes das eleições legislativas dos EUA na terça-feira, que podem influenciar as futuras diretrizes da política governamental.
A queda do preço do petróleo ainda não alterou as apostas do mercado para um aumento dos juros em dezembro, mas pode influenciar as expectativas sobre a magnitude total da alta dos juros neste ciclo de aperto.
As expectativas de aumento dos juros em dezembro recuaram levemente hoje, mudança suficiente para pressionar o índice do dólar e, consequentemente, dar suporte ao ouro.
O principal motor deste movimento vem do mercado de petróleo. Irã e Catar realizaram reuniões pelo terceiro dia consecutivo, com o objetivo de promover um cessar-fogo entre os EUA e o Irã. Influenciados por essa notícia, WTI e Brent caíram mais de 6%.
Expectativas de queda da inflação e alívio nas expectativas de alta de juros são os principais fatores impactando o mercado hoje—ambos afetam a precificação do ouro, ativo que não rende juros.
Algumas análises sugerem que o gatilho para a venda de ouro na sexta-feira passada foi a forte queda das ações de tecnologia dos EUA. A fraqueza do mercado acionário acionou chamadas de margem, forçando fundos hedge a vender ouro para levantar recursos e atender às exigências de garantia.
Outros analistas apontam que o tema central da semana são os riscos políticos trazidos pelas eleições legislativas dos EUA, cujo resultado pode afetar a política fiscal americana. No entanto, há quem argumente que o impacto eleitoral é limitado: ambos os partidos dificilmente resolverão o problema da elevada dívida americana, e um ambiente de alta dívida favorece o ouro no longo prazo.
No início das negociações de segunda-feira, o ouro à vista avançou levemente em nível semanal, após forte queda na semana anterior. O preço não rompeu a mínima da semana passada antes de encontrar compras, indicando que fundos estão aproveitando preços mais baixos para posicionamento, ou reagindo tecnicamente ao sobrevenda do ativo.
O gráfico de tendência semanal mostra que a tendência principal ainda é de baixa. Se o preço romper abaixo de US$ 3.870,32, haverá confirmação de retomada da queda; apenas rompendo acima de US$ 4.697,11 a tendência principal se tornará de alta.
A tendência secundária também é de baixa. Acima de US$ 4.217,39, a tendência secundária vira para alta, com grande probabilidade de puxar os preços para território positivo.
O principal intervalo testado atualmente abrange o grande movimento entre a mínima de novembro de 2024 (US$ 2.536,85) e a máxima de janeiro de 2026 (US$ 5.602,23), com a zona de retração situada entre US$ 4.069,54 e US$ 3.707,82. Muitos investidores de longo prazo veem este intervalo como uma zona de valor para acumulação.
Resistência acima: a média móvel de 52 semanas em US$ 4.447,29 é uma resistência de tendência de longo prazo significativa; em seguida, US$ 4.481,78, que representa uma queda de 20% em relação à máxima histórica de US$ 5.602,23, sendo considerada o início de um mercado de baixa.
Pontos de atenção futuros
A tendência principal permanece de baixa, o preço está significativamente abaixo da média móvel de 52 semanas, e com a confirmação do mercado de baixa, o viés continua negativo.
Para investidores orientados por valor (ordens passivas, ordens de agressão), a principal faixa a ser observada está entre US$ 4.069,54 e US$ 3.707,82. A resposta do mercado dentro desta faixa mostrará se os compradores estão dispostos a absorver ordens de venda próximas a US$ 4.069,54, ou se o capital prefere absorver passivamente na região de retração de 61,8% em US$ 3.707,82.
Manter-se acima de US$ 4.069,54 enfraquece as expectativas de baixa; romper abaixo de US$ 3.707,82 reforça ainda mais o cenário negativo.
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