Goldman Sachs eleva Palantir (PLTR.US) para "compra", com preço-alvo de US$230, destacando perspectivas positivas para o crescimento de IA até 2027.

De acordo com o APP da Zhihu Finance, o Goldman Sachs elevou a classificação da empresa de software corporativo Palantir (PLTR.US) de “neutra” para “compra”, justificando-se pelo desempenho insatisfatório recente das ações e pelo aumento da atratividade na avaliação.

A analista do Goldman Sachs, Gabriela Borges, escreveu em um relatório para clientes: “Elevamos a Palantir de neutra para compra, com preço-alvo de 230 dólares para 12 meses, sugerindo um potencial de valorização de aproximadamente 18%.” Ela observou que, considerando a taxa de receitas recorrentes em torno de 8 bilhões de dólares e o ritmo de crescimento próximo a 100%, atualmente os investidores debatem dois pontos principais: primeiro, se o melhor da oportunidade da Palantir em inteligência artificial já foi precificado, ou se o mercado ainda é suficientemente amplo para sustentar uma nova rodada de revisão de expectativas; segundo, quão sustentável é o modelo FDE da empresa.

Borges afirmou que, a partir de uma série de interações recentes no setor, a principal conclusão é de que a ação está se preparando para superar o mercado em outra etapa antes de 2027. Ela acredita que o total do mercado endereçável (TAM) da Palantir pode estar prestes a experimentar “mais uma mudança de patamar”, impulsionada em parte pela IA soberana, aplicações customizadas e pela nova estratégia de verticalização da empresa.

Além disso, Borges explicou o modelo FDE da Palantir. FDE normalmente se refere a engenheiros de implantação avançada, um modelo que exige um ciclo fechado de feedback estreito entre as equipes de campo e as de produto, para uma compreensão ágil das necessidades dos clientes e uma implantação rápida das soluções. Na visão dela, a Palantir aperfeiçoou esse modelo “de modo quase perfeito, e até pode possibilitar automação via AI FDE”.

Participantes do mercado avaliam que este upgrade de rating do Goldman Sachs ocorre em um momento em que a Palantir tem apresentado desempenho inferior e há divergências entre investidores quanto à elevada avaliação de empresas de IA e à sustentabilidade do crescimento. O otimismo do Goldman Sachs indica que vê demanda corporativa por IA, contratos governamentais e expansão em setores verticais ainda capazes de impulsionar a Palantir para um novo ciclo de crescimento. No entanto, o relatório também sugere dois riscos principais: se as oportunidades em IA já estão totalmente precificadas e se o modelo FDE continuará eficiente com o aumento de escala.