A Microsoft se uniu à Nvidia, de quem eles estão tentando tomar o negócio?

Se um computador pode rodar grandes modelos, ainda faz sentido pagar por tarefa para a nuvem em algumas tarefas de IA? A parceria entre Microsoft e Nvidia tornou essa questão mais concreta, e obriga os investidores da bolsa americana a reconsiderar:O dinheiro da IA, no final das contas, vai parar nas mãos de quem.

No dia 7 de outubro, a Microsoft anunciou novos avanços da IA local no Windows e iniciou a pré-venda do Surface Laptop Ultra equipado com Nvidia RTX Spark, a partir de US$ 2.599, podendo ter até 128GB de memória unificada.

Ao mesmo tempo, a Microsoft confirmou oficialmente que o DeepSeek V4 Flash, com 284 bilhões de parâmetros, faz parte de sua estratégia de modelos locais. Na apresentação, foi mostrado que, após quantização para 1.6 bits, o modelo pode rodar em cerca de 60GB de memória.

A DeepSeek oferece o modelo, a Nvidia fornece o hardware computacional, e a Microsoft integra ambos ao ambiente de computador e software.

Na visão do portal de investimentos em ações americanas, o valor da estratégia da Microsoft está em permitir que, independentemente do modelo escolhido pelo usuário, o trabalho possa ser realizado dentro do Windows, criando oportunidades para a Microsoft continuar lucrando com software e serviços.

Você pode trocar de modelo, mas arquivos, aplicativos, ferramentas de desenvolvimento e sistemas de gestão empresarial ainda precisam de alguém que os conecte.

No passado, os usuários frequentemente precisavam abrir um site de IA, fazer upload de arquivos, esperar por uma resposta e, depois, transferir o resultado para o software de trabalho. A Microsoft quer integrar ainda mais a IA às tarefas do computador, permitindo que, após autorização, ela leia arquivos, acesse ferramentas e execute ações.

Quem conseguir fazer a IA executar o trabalho cotidiano do usuário, terá mais chances de garantir pagamentos recorrentes dos clientes.

Essa é a vantagem da Microsoft: ela já possui Windows, aplicativos de escritório, ferramentas de desenvolvimento e uma base de clientes corporativos. À medida que modelos como DeepSeek melhoram, a Microsoft ganha uma nova capacidade de integração, sem precisar arcar, cada vez, com os custos de treinar modelos do zero.

Portanto,vejo maior valor nesta estratégia no fortalecimento do ecossistema de software da Microsoft, e não apenas na quantidade de Surface vendidos.

No entanto, o fato de o modelo poder rodar só resolve o primeiro passo. Para as empresas adotarem de fato, é preciso saber quais dados e ações o agente inteligente pode acessar ou modificar, e como monitorar essas operações.

O ambiente de execução MXC lançado pela Microsoft permite que empresas definam os arquivos e redes que os agentes podem acessar e imponham essas regras em tempo real. Também realiza o agendamento de tarefas entre modelos locais e em nuvem.

Essas capacidades têm impacto direto na adoção da IA no dia a dia das empresas. Os modelos podem ser substituídos constantemente, mas permissões, gerenciamento e fluxos de trabalho precisam de manutenção contínua. Se a Microsoft entregar isso adequadamente, obtém relações mais sólidas com clientes e aumentam as oportunidades de vender software e serviços de gestão.

Agora, vejamos a Nvidia.

O aumento de eficiência dos modelos DeepSeek frequentemente é interpretado pelo mercado como “não será mais necessário tanto poder computacional caro”. Mas, neste caso, o modelo roda no RTX Spark, ou seja, a IA local também depende de hardware.

A Nvidia está levando o ecossistema de computação CUDA para mais dispositivos Windows, permitindo ao desenvolvedor usar ferramentas semelhantes tanto localmente quanto em dispositivos de computação maiores.

Minha avaliação é que,a IA local ampliou o alcance da Nvidia no mercado de inferência. O deslocamento de tarefas da nuvem não implica necessariamente que a demanda por hardware também deixe a Nvidia.

É claro, chips locais e chips de data center possuem preços e estruturas de lucro diferentes, portanto não se pode converter a venda de PCs diretamente em receitas de data centers. Esta cooperação fortaleceu o portfólio de produtos, mas o impacto financeiro depende das vendas realizadas.

O que realmente precisa ser reavaliado são os negócios que carecem de diferenciação, e que dependem principalmente da venda de acesso a modelos ou de inferência em nuvem genérica para obter receita.

Se uma tarefa pode ser concluída em seu próprio computador com velocidade aceitável, por que o usuário continuaria pagando por uso? Os serviços em nuvem precisarão oferecer modelos mais avançados, melhor colaboração ou uma experiência superior para justificar o custo.

Isso vai pressionar o preço de parte da inferência em nuvem e forçará os prestadores de serviço a se tornarem mais eficientes.Mas treinamentos em larga escala, tarefas complexas e serviços compartilhados por muitos usuários ainda demandam a nuvem, e não se pode concluir, a partir de uma demonstração local, que a demanda dos data centers cairá drasticamente.

Para a Microsoft, essa mudança merece atenção especial: parte do processamento local pode reduzir chamadas para a nuvem, mas IA mais barata e acessível pode aumentar o uso de software.

A receita do Azure e o valor comercial de software como Windows e Copilotdevem ser avaliados separadamente, e não apenas pelo volume de chamadas aos serviços.

Já para fabricantes de PCs, surge uma razão mais concreta para atualizar equipamentos: desenvolvedores, criadores e algumas empresas podem deixar tarefas frequentes para serem realizadas localmente.

Nesta parceria, valorizo mais a posição da Microsoft como plataforma, seguida das novas oportunidades de computação local para a Nvidia; já o quanto os fabricantes de computadores vão lucrar depende das vendas e da margem de lucro.

A entrada do modelo DeepSeek no Windows mostra que as capacidades de IA estão se tornando cada vez mais acessíveis.Para a bolsa dos EUA, à medida que os modelos ficam mais baratos, as empresas capazes de organizar esses modelos, integrá-los ao trabalho real e cobrar continuamente são as que merecem estudo.

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O portal de investimentos em ações americanas é uma empresa de tecnologia financeira especializada em bolsa dos EUA, fundada em 2008 no Vale do Silício, EUA, pelo ex-analista da Bolsa de Nova Iorque Ken, junto com analistas do Morgan Stanley, engenheiros do Google e da Meta. Utilizando IA e big data, combinados com mais de dez anos de experiência prática e modelos quantitativos do mercado americano, criou uma base de dados de ações que processa diariamente dezenas de milhões de dados: identificando ordens de opções expressivas, fluxo de capital institucional em tempo real, mudanças de posição de grandes investidores e notícias inesperadas envolvendo Trump.