Morgan Stanley: O espaço é o "último quintal" do poder computacional; mantém classificação "overweight" para SpaceX (SPCX.US)

O aplicativo da Jinse Finance divulgou que a Morgan Stanley publicou um relatório de análise, mantendo a recomendação de "aumentar posição" para SpaceX (SPCX.US) e o preço-alvo de 300 dólares, o que representa quase 90% de potencial de valorização em relação ao preço de fechamento de 158,96 dólares em 2 de outubro. A equipe do analista Adam Jonas lançou uma visão ainda mais abrangente: o espaço está a tornar-se o campo definitivo de conversão de energia em inteligência na era da IA.

A Morgan Stanley destaca que o espaço é o local ideal para converter energia em inteligência de forma escalável — como um "quintal enorme, frio e repleto de luz solar". À medida que os centros de dados terrestres enfrentam gargalos de energia e controvérsias sobre localização, este argumento ganha cada vez mais relevância.

O relatório chama especialmente atenção para um novo fenómeno chamado “Space Washing”. Com o crescimento do movimento contrário aos centros de dados, cada vez mais empresas começam a promover as vantagens do espaço e a transferir a narrativa da computação para fora da Terra. A Morgan Stanley observou que várias gigantes tecnológicas já estão a investir claramente em infraestruturas de IA no espaço, sendo que SpaceX não é a única a apostar forte neste setor.

Mudança de nome para SpaceXSI: a ambição da “Super Inteligência” por trás de uma letra

Musk anunciou que o departamento de IA da SpaceX, chamado SpaceXAI, passará a chamar-se SpaceXSI — ou seja, uma atualização de “inteligência artificial (AI)” para “super inteligência (SI)”. A Morgan Stanley recomenda que os investidores analisem cuidadosamente o significado desta mudança: o gesto reflete a ordem executiva de Trump — que, nos documentos administrativos não oficiais, alterou “inteligência artificial” para “super inteligência”. Recentemente, durante a visita de Estado à China, Musk também apareceu de forma destacada, além de ter sido nomeado pelo secretário de Defesa, Hegseth, como co-líder do Project Meridian. Partilham este título o CEO da Anduril, Palmer Luckey, e o ex-presidente da Câmara dos Representantes, Newt Gingrich.

A Morgan Stanley afirma diretamente que estes acontecimentos, aparentemente desconexos e irrelevantes, na verdade revelam um padrão claro: forças representadas pelo "Muskonomy" estão a ser consideradas peças-chave na estratégia nacional dos EUA para reconstrução da manufatura doméstica e capacidades de defesa.

Desmembrando a avaliação: como chegaram aos 300 dólares

A Morgan Stanley utiliza o método de Soma das Partes (SOTP) para dividir a SpaceX em quatro áreas: negócios espaciais 8 dólares, negócios de conectividade (Starlink) 118 dólares, X e Grok 8 dólares e IA corporativa 165 dólares. Esta última representa mais da metade do valor total, mas foi reduzida pela metade devido ao risco de execução.

Do “último quilómetro da IA” ao “jogo de mudança de nome para super inteligência”, o verdadeiro intuito do relatório da Morgan Stanley é dizer: quando o gargalo físico da computação aparece na Terra, o espaço deixa de ser apenas uma narrativa abstrata e torna-se o próximo grande campo de batalha das infraestruturas de IA — e a SpaceX está posicionada na linha de partida desta corrida.