A Gold Fields Ltd. está considerando uma proposta de aquisição melhorada pela Northern Star Resources Ltd., de acordo com pessoas familiarizadas com o assunto, enquanto a mineradora sul-africana busca superar a resistência a um acordo que criaria o segundo maior produtor de ouro do mundo.
A empresa está analisando o aumento da parcela em dinheiro de sua proposta após a Northern Star da Austrália rejeitar sua abordagem inicial na segunda-feira, disseram as pessoas, que pediram anonimato porque as discussões são privadas.
As deliberações estão em estágio inicial e não há certeza de que a Gold Fields fará uma oferta revisada, disseram as fontes. Um porta-voz da Gold Fields recusou-se a comentar.
A oferta inicial de A$38,7 bilhões (US$27,1 bilhões) em dinheiro e ações representava um prêmio de 22%, segundo a Gold Fields. Pela proposta, os acionistas da Northern Star seriam donos de cerca de um terço da empresa combinada.
Ao rejeitar a proposta, a Northern Star afirmou que ela não refletia o valor fundamental do seu portfólio e das oportunidades de crescimento. As ações da Gold Fields caíram 12% em Joanesburgo na segunda-feira, antes de ensaiar uma recuperação parcial na terça-feira.
Um movimento para aumentar a parcela em dinheiro pode ajudar a resolver um dos principais obstáculos da proposta original, ao mesmo tempo em que potencialmente torna a oferta mais atraente para investidores da Northern Star que não querem grande exposição à Gold Fields.
Uma disparada nos preços do ouro e falhas generalizadas de produção no setor pressionaram as mineradoras a buscar oportunidades de crescimento, sob o risco de se tornarem alvo elas mesmas. No entanto, os preços do ouro têm sofrido pressão recentemente, caindo cerca de 25% em relação ao pico de janeiro, e contratempos operacionais aumentaram a diferença de avaliação que tem sido difícil para os compradores superarem.
A empresa combinada teria uma produção anual de 4,1 milhões de onças, segundo a Gold Fields. Mais da metade desse volume viria de um agrupamento de minas na Austrália Ocidental, e a Gold Fields afirmou que a integração poderia liberar sinergias de até US$5 bilhões.
(Por Dinesh Nair, Paul-Alain Hunt, Loni Prinsloo e Manuel Baigorri)
